나이키 실적 발표, 24년4분기

나이키(NKE)는 엇갈린 4분기 실적을 발표했다.

실적내용

주당순이익 : 1.01달러, 시장예상치 0.85달러

매출 : 126억1천만 달러, 시장예상치 128억 6천만 달러

나이키 브랜드 매출 : 1% 감소한 121억달러

컨버스 매출 : 18% 감소한 4억8000만달러

나이키 브랜드 신발 매출  4% 감소
의류 매출 : 3% 증가
장비 매출 : 34% 증가

나이키 브랜드의 디지털 판매 : 10% 감소

나이키 소유 매장 2% 감소로 나이키 다이렉트 매출 : 8% 감소한 51억 달러

도매 매출 : 5% 증가한 71억 달러

회사의 총 마진은 전략적 가격 결정 조치, 운임 및 물류 비용 감소 및 창고 비용 감소로 110 베이시스 포인트 증가한 44.7%를 기록했다.

마진 증가는 나이키 다이렉트의 마진 감소와 환율의 불리한 변화로 일부 상쇄되었다.

연간 수익은 15% 증가한 주당 3.73달러로 예상치인 주당 3.70달러를 조금 앞질렀다. 나이키의 2024년 매출은 513억 6천만 달러로 기본적으로 제자리걸음을 했고, 516억 3천만 달러로 소폭 반등할 것이라는 전망에도 미치지 못했다.

모닝스타의 수석 주식 분석가 데이비드 스와츠는 시간외 거래에서 주가를 떨어뜨린 것은 매출 부족 때문이라고 생각한다.

나이키는 중국에서 예상보다 약간 나은 매출 수치를 보고했다. 그러나 스와츠는 "중국 수치는 나이키가 중국에서 해야 할 일과 할 수 있는 일에 비하면 여전히 상당히 낮다"고 생각하며 중국에서의 매출 회복은 많은 사람들이 희망했던 것보다 더 오래 걸릴 것 같다고 덧붙였다.

모닝스타의 애널리스트 데이비드 스와츠는 "어느 정도는 큰 놀라움은 아니지만 판매 실적이 호조를 보이지는 않으며 매출총이익률도 만만치 않다"며 "지난해보다 늘었지만 현 시점에서 나이키가 할 수 있는 것보다 낮다"고 말했다. 총이익률은 110 베이시스 포인트 상승한 44.7%를 기록했는데 이는 주로 나이키가 정리해고 등 20억 달러의 비용 절감 계획에 힘입은 것이다.

다우존스 운동경기 소매상이 4분기 보고서에 대한 매출 기대치에 못 미치자 나이키 주식은 목요일 늦게 급락했다.


나이키 주식에 대한 분석가의 견해
최고의 리서치 회사들 중에서 오펜하이머는 금요일에 나이키를 최고의 메가캡 회사로 복귀시켰다.

오펜하이머는 금요일 나이키가 "회복 중에 있다"는 리서치 노트와 함께 실적을 상회하는 수준으로 상향 조정했다. 나이키는 지난 몇 분기 동안 고전했다. 대내외 악재들이 복합적으로 작용하면서 매출 성장과 이익 확대에 부담을 주었다. 비록 도전이 지속되고 있지만, 오펜하이머는 단기 금융은 이제 대체로 "위험에서 벗어나" 점진적으로 반등할 준비가 되어 있다고 지적했다. 이 회사는 "반전이 진행 중"이라고 말했다. 이 회사는 고위 리더십 노력과 제품 혁신 및 브랜드 구축에 다시 초점을 맞추고 있음을 지적했다.

이것은 또한 나이키에게 마지막 "나쁜 보고서"가 될 수 있다고 오펜하이머는 덧붙였다.

이 회사는 나이키 매출이 5분기 동안 성장 둔화를 겪은 후 소폭 상승한 0.5% 증가할 것으로 예상하고 있다. 그럼에도 불구하고, 경영진은 턴어라운드 도전과 어려운 거시적 배경으로 인해 나이키의 2025 회계연도 가이던스를 조정할 것으로 보고 있다. 여전히, 더 약한 가이던스는 이미 주식에 상당 부분 할인되어 있다. 이는 나이키가 2025년 하반기부터 실적을 개선할 수 있도록 포지셔닝해야 한다고 회사는 썼다.

오펜하이머는 중장기적으로 주식에 대해 더 건설적이라고 말했다. 이 회사는 NKE 주식에 대한 목표주가를 110에서 120으로 상향 조정했다.

JPMorgan은 단기적으로 덜 낙관적이었다. 이 회사는 목요일 나이키 주식에 대한 목표주가를 122에서 116으로 하향 조정했다. 이 회사는 4분기를 앞두고 "혼합된" 현장 작업을 이유로 들었다. 하향 조정된 목표는 여전히 화요일 주식이 거래된 곳보다 23% 높다.

JP모건은 나이키의 전 세계 도매 매출이 3% 증가할 것으로 예상하고 있는데, 이는 소비자 직접 판매의 감소로 상쇄될 가능성이 높다. 또한 중화권 지역의 매출 추정치도 하향 조정했다.
JP모건은 또한 4분기에 북미 지역의 소비자 직접 판매가 보합세를 보일 것으로 예상하고 있다. 그럼에도 불구하고, 4분기 주당순이익 추정치는 컨센서스 예측치와 일치했다. 한편, 나이키는 여름 스포츠를 앞두고 주요 스폰서로서 다시 주목을 받고 있다. NBA 결승전은 6월 중순에 보스턴 셀틱스가 나이키에서 만든 유니폼을 입고 18번째 우승을 차지하면서 마무리되었다. 이 스포츠 의류 회사는 또한 프랑스, 영국, 포르투갈의 키트메이커인데, 이는 유로 2024에서 토너먼트 전 우승 후보 4개 중 3개이다. 세 팀 모두 축구 토너먼트의 첫 번째 토너먼트 라운드에 진출했다.

그리고 더 많은 나이키 의류와 의류가 2024 파리 올림픽에서 세계 최고의 운동선수들이 경쟁하기 때문에 7월에 전시될 것이다. 이번 주에 미국 경기가 진행 중이다. 올해 올림픽 경기의 개막식은 7월 26일에 열릴 것이다.나이키 주식은 목요일 시간외 거래 결과에 따라 5.4% 하락했다. NKE는 목요일 50일 이동 평균 바로 위에서 소폭 상승 마감했다.

주가는 올해 들어 다우지수에서 최악의 성적을 냈으며 4월 초 저점 부근에서 거래되고 있다. 나이키 주가는 목요일 종가까지 올해 들어 지금까지 13.3% 하락했다.