아마존 vs 엔비디아, 에이전트 AI 아마존

억만장자들은 인공지능(AI) 이야기를 놓치지 않았다. 세계 최대 펀드의 운용사들이 이 인기 성장 영역에 몰려들어 3대 지수 상승을 주도한 주식에 투자하고 있다.

작년 S&P 500 지수와 나스닥 지수는 각각 23%, 28% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 이 기술에 대한 기대감에 힘입어 12% 상승했다. 그리고 가장 인기 있는 종목 중 하나는 AI 붐 초기부터 상승세를 이어가고 있는 엔비디아(나스닥: NVDA)이다. 주가는 작년에만 171% 상승했다.

AI 칩의 선도적인 설계업체인 이 회사는 분기마다 매출이 사상 최대치로 치솟는 데 기여했다. 이 AI 스타는 작년에 억만장자가 운영하는 16개 헤지펀드를 대상으로 한 모틀리 풀 분석에서 가장 인기 있는 4대 기술주 중 하나였다.

하지만 현재 AI 붐의 수혜를 받고 있는 기업은 엔비디아뿐만이 아니다. Amazon(나스닥: AMZN)은 클라우드 사업부인 Amazon Web Services(AWS)를 통해 고객에게 다양한 AI 제품과 서비스를 판매하고 있으며, 이를 통해 AWS는 연간 1,100억 달러의 매출 달성률을 기록했다. 주가는 작년에 44% 상승했다.

이 두 주식 모두 많은 성공적인 투자자들의 포트폴리오에서 중요한 고정 자산이지만, 최근에는 억만장자들이 하나를 사고 다른 하나를 팔고 있다.1억 달러 이상을 감독하는 관리자는 매 분기마다 투자 움직임을 자세히 설명하는 보고서를 제출해야 하며, 이러한 13F 양식을 통해 세계 최고의 투자자들의 마음을 엿볼 수 있다. 모든 투자자의 움직임을 모방하는 것은 현실적이지 않으며, 특정 매수 또는 매도는 사용자의 전략이나 투자 스타일과 일치하지 않을 수도 있다.

하지만 13F 창구를 통해 억만장자들이 시장에 대한 지식을 입증한 이후에도 가치 있는 인사이트와 몇 가지 투자 아이디어를 제공할 수 있다. 그리고 최근 억만장자들은 Amazon을 인수하고 Nvidia를 매각하고 있다.

3분기에는 브루스 코브너의 콕스턴 어소시에이츠, 스티븐 맨델 주니어의 론 파인 캐피털, 필립 라퐁의 코투에 매니지먼트가 각각 Amazon의 지분을 추가했다. 특히 콕스턴은 아마존 보유 지분을 400% 이상 늘리는 등 큰 움직임을 보였고, 현재 2% 미만이었던 포트폴리오의 10%를 차지하고 있다.

동시에 듀케인 패밀리 오피스의 스탠리 드러켄밀러는 엔비디아 주식을 모두 매각했고, 애팔루사 매니지먼트의 데이비드 테퍼와 코트의 라퐁은 최고 칩 설계업체 자리를 줄였다.

물론 이러한 움직임이 반드시 엔비디아의 성장이 끝났다는 것을 의미하지는 않다. 드러켄밀러는 블룸버그와의 인터뷰에서 주식 매각을 후회하며 가격이 맞다면 다시 매수하는 것을 고려하겠다고 말하기도 했다.

많은 경우 투자자들은 엔비디아에 대한 수익을 고정하고 다음 AI 성장의 물결에서 얻을 수 있는 것이 많을 수 있는 다른 플레이어를 찾고 있다. 그리고 그 회사는 아마존일 수도 있다.

AI, 이커머스 및 클라우드 컴퓨팅 분야에서 수상
아마존은 두 가지 방식으로 AI 분야에서 승리하고 있다. 아마존의 이커머스 운영은 기술에 대한 투자 덕분에 더욱 효율적으로 운영되고 있다.

예를 들어, AI 기반 로봇 공학은 주문 처리 센터의 운영을 간소화했다. 이는 비용을 절감하여 고객에게 저렴한 가격을 계속 제공하면서도 견고한 수익을 창출하는 데 도움이 된다. 이는 수익에 즉시 긍정적이며, 고객이 저렴한 가격을 선호하는 고객이 계속 돌아오면서 향후 수익이 증가할 것이다.
하지만 아마존이 가장 큰 승리를 거둘 수 있는 곳은 클라우드 컴퓨팅이다. 앞서 언급했듯이 AWS는 방대한 AI 제품 및 서비스 포트폴리오를 판매하고 있으며, 이미 매출 성장률이 매우 높다.

이제 에이전트 AI 시대에 접어들면서 아마존이 중요한 역할을 할 수 있게 되었다. 에이전트 AI는 문제를 추론하고 해결책을 적용할 수 있는 소프트웨어로, 지금까지 보아온 기술의 발전을 실제 세계에 적용할 수 있게 해준다. 이는 AI 성장의 새로운 물결을 주도하는 것으로 여겨진다. 또한 에이전트 AI를 구축하는 플랫폼을 갖춘 AWS는 큰 승자 중 하나가 될 수 있다.

따라서 아마존 주식을 매입해 온 억만장자들은 올해와 앞으로 몇 년 안에 추가적인 AI 상승에 대비하고 있을 수 있다. 좋은 소식은 억만장자가 되거나 엔비디아를 인수하거나 전략을 개편하여 승리를 거둘 필요가 없다는 것이다. 대신 포트폴리오에 아마존 주식 몇 주를 추가하고 이 AI 성장 스토리가 다음 흥미로운 단계로 나아갈 때까지 버텨보는 것이다.