에어비앤비 주가 의견 (상향)

제프리는 월요일 에어비앤비의 핵심 숙박 사업의 지속적인 성장과 경험 및 테이크 금리 확장으로 인한 상당한 상승 잠재력을 언급하며 에어비앤비의 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정했다.

또한 에어비앤비의 핵심 숙박 사업만으로도 새로운 수익원으로 인한 추가 상승 여력이 있으며 목표 주가를 165달러에서 185달러로 올렸다.

"ABNB는 팬데믹이 끝난 이후 10% 이상의 예약 성장률을 기록했으며, 이는 16분기 4년 연속입니다."라고 은행은 말했다.

이 회사는 지난 분기 예약 성장률이 확장 시장에 대한 투자에 힘입어 전년 동기 대비 500 베이시스 포인트 증가한 15%로 거의 2년 만에 최고치를 기록했다고 덧붙였다.

제프리는 인구통계학적 순풍, 침투력이 낮은 시장으로의 확장, 마케팅 채널의 다각화, 호텔과 같은 신규 상장 유형으로의 잠재적 확장에 힘입어 숙박 부문의 점유율 상승을 위한 긴 활주로를 확보할 수 있을 것으로 보고 있다.

제프리는 숙박 외에도 에어비앤비의 경험 부문 재출시를 주요 성장 기회로 강조했다.

이 회사는 전 세계적으로 2,600억 달러가 경험에 지출될 것으로 예상하고 있지만, 현재 온라인 예약은 700억 달러에 불과하다. 온라인 보급률이 현재 28%에서 2030년 65%로 증가함에 따라 Jefferies는 에어비앤비의 경험 시장 점유율이 두 배로 증가하여 2030년까지 80억 달러의 예약과 16억 달러의 매출을 추가할 것으로 전망한다.

또한 Jefferies는 스폰서 리스팅, 호스트/게스트 서비스, 보험을 중심으로 2030년까지 400 베이시스 포인트의 상승 여력을 추정하며 금리 확장을 주요 매출 동력으로 보고 있다.

이를 통해 10년 말까지 82억 달러의 추가 수익을 창출할 수 있을 것으로 보고 있다.

제프리는 에어비앤비의 잉여 현금 흐름, 경쟁적인 해자, AI로 인한 혼란으로부터의 절연이 에어비앤비의 밸류에이션을 정당화하고 추가적인 주가 상승을 뒷받침한다고 결론지었다.



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