테슬라 주가 하락, 24년 전망 악화

분석가들은 테슬라의 3분기 실적과 추정치 하향에 초점을 맞추고 있다. 그것은 투자자들을 불안하게 한다. 또한 2024년의 전망이 악화될 수 있기 때문에 두 그룹 모두 앞으로 좀 더 멀리 내다보기를 원할 수도 있다.


수요일 도이체방크의 분석가 엠마누엘 로스너는 테슬라 주식(티커: TSLA)에 대해 매수 등급을 유지했으나 목표주가를 300달러에서 285달러로 내렸다. 많은 기관들이 3분기 인도 누락에 대해 걱정해왔다. 더 큰 걱정이 테슬라의 목표주가 인하를 이끌었다.


로스너는 "테슬라의 2023년 3분기 인도분과 생산분은 스트리트의 예상을 빗나갈 수 있지만, 더 중요한 것은 내년 물량 증가 제한으로 2024년 컨센서스에 의미 있는 하방 위험이 있다고 본다"고 썼다. 그의 3분기 인도분 추정치는 현재 45만5000대에서 44만대로 줄었다. 팩트셋에 따르면 이는 몇 주 전 47만300대에서 줄어든 46만2000대에 대한 새로운 컨센서스 추정치보다 더 급격한 것이다.


테슬라 납품 추정치는 대부분의 분기 말에 축소되지만, 이러한 3분기 감축량은 과거보다 더 크다. 업그레이드된 모델 3을 위해 공구를 변경하기 위해 계획된 공장 가동 중단 시간이 로스너와 다른 분석가들이 최근의 모든 감축량에 대해 인용하는 주요 이유이다. 약한 분기가 확실히 중요하지만, 더 큰 문제는 2024년 수요이다.


로스너는 "테슬라는 최근 뮌헨 자동차 쇼에서 투자자 회의에서 오스틴 공장과 베를린 공장의 생산량을 주당 10,000대로 더 이상 확대하지 않을 계획이며, 내년에 이 두 공장의 점진적인 생산량만 제공할 뿐만 아니라 차량의 더 느리고 더 복잡한 증가로 사이버트럭의 기여는 최소화할 것이라고 밝혔다"고 썼다. "우리의 기본 사례는 현재 합의된 230만 대 대비 내년에 테슬라가 약 210만 대의 인도하는 것이다." 로스너의 인하는 이전 2024년 추정치의 약 9%에 달한다. 그의 인하를 제외하고 월스트리트의 합의된 2024년 추정치는 지난 몇 주 동안 약 4만 대, 즉 2% 감소하며 거의 꿈쩍도 하지 않고 있다. 2024년 추정치 하락, 약한 생산 증가, 약한 사이버트럭 인도는 투자자들이 듣고 싶어하는 것이 아니다.


테슬라의 목표는 앞으로 몇 년 동안 연평균 50%로 물량을 증가시키는 것이다. 내년 성장은 210만 대로 20% 미만이 될 것이다. 2023년 인도는 2022년 대비 약 40% 증가한 약 180만 대가 될 것으로 예상된다.


로즈너는 "긍정적인 측면에서 볼 때, 회사가 많은 물량을 밀어주려 하지 않기 때문에, 내년에는 잠재적으로 가격 압박이 줄어들 수 있다"고 덧붙였다.


테슬라는 2023년을 시작하기 위해 공격적으로 가격을 인하했는데, 이는 부분적으로 수요 증가를 견인하기 위해서라고 CEO 일론 머스크는 말했다. 투자자들은 가격이 안정되는 것을 보고 싶어 한다. 그들은 또한 테슬라 전기차에 대한 더 높은 수요를 보고 싶어 한다. 로스너는 여전히 주식 매수를 평가한다. 그는 2024년을 주식에 대한 위험으로 보고 있지만, "장기적으로 차세대 차량은 산업의 판도를 바꿀 것"이라고 말하며, 차세대 저가 차량이 2025년에 시장에 출시되는 것이 매우 중요하다고 덧붙였다.


투자자들은 일반적으로 차세대 차량을 더 작은 모델 3 또는 Y로 생각하고 공식적인 이름이 없음에도 불구하고 이를 모델 2라고 부른다. 모델 2는 테슬라에 더 많은 자동차 시장을 개방하고 연간 수백만 대의 자동차를 판매할 수 있는 차량 플랫폼이 될 것으로 예상된다.


테슬라 주식의 평균 애널리스트 가격 목표는 약 258달러다. 1년 전에는 약 318달러였다.


테슬라 주가는 0.8% 하락한 주당 242달러에 거래를 마쳤고 S&P500은 보합, 나스닥은 0.2% 상승했다. 수요일 거래에 들어간 테슬라 주가는 현재까지 약 98% 상승했지만 지난 12개월 동안 약 13% 하락했다. S&P500과 나스닥은 지난 12개월 동안 각각 약 17%, 21% 상승했다.