짐 크레이머, 주식을 살 때 (짐반꿀)

CNBC의 짐 크레이머에 따르면, 주식의 이러한 후퇴는 투자자들에게 기회를 의미할 수 있다.


크레이머는 최근 '매드머니' 코너에서 국채수익률 상승이 주식에 문제를 일으키고 있는 이유를 설명했다.


그는 "10년 만기부터 4.5%의 수익을 무위험으로 만들 수 있는데 왜 주식을 소유하는가? 10년 만기 국채는 향후 10년 동안 손해를 보지 않도록 보장되는 훌륭한 배당주와 같다"고 말했다. 동시에 신용카드를 사용하거나 자동차를 구입하는 사람들의 자금 조달 비용이 급증했는데, 이는 크레이머가 우려하는 바이다. 그는 또한 금리가 "사업을 하는 데 드는 비용의 큰 부분"이라는 점을 감안할 때, 기업 수익의 감소 가능성을 보고 있다.


연방준비제도는 만연한 인플레이션을 잡기 위해 공격적인 금리 인상을 시행했다. 8월, 미국의 소비자 물가 지수는 1년 전보다 3.7% 상승했다. 헤드라인 인플레이션율이 지난 6월 40년 만에 최고치인 9.1%에서 하락했지만, 음식과 주거지와 같은 많은 필수품의 가격은 여전히 상승하고 있다.


크레이머는 연준이 인플레이션과의 전쟁에서 승리한다면, 더 많은 구매자들을 국채 시장으로 불러들일 것이라고 말한다. 그리고 채권 가격과 수익률 사이의 역의 관계를 고려할 때, 이러한 유입은 수익률을 하락시킬 것이다. 결과적으로, 돈은 주식 시장으로 다시 유입될 수 있다.


그러나 물가 상승이 계속된다 하더라도 크레이머는 여전히 주식을 소유할 충분한 이유를 알고 있다. 여기 주목할 만한 세 가지를 살펴보자.

이유 1

크래머는 역사적으로 금리가 급등하던 시절이 있었지만 투자자들은 주식시장에서 여전히 돈을 벌었다고 지적한다. 그는 1980년대와 1990년대를 예로 들었지만 어려운 금리 환경 속에서도 기업은 번창할 수 있다고 언급했다.

그는 또한 통념을 뒤엎고 군중을 거스름으로써 성취한 자신의 성공을 반성했다.

그는 "지금처럼 두 시기 모두 다른 사람들이 주식을 갖고 도망갈 때 내가 직접 돈을 벌었던 것으로 기억한다"며 "무엇이든 사는 것이 미친 것처럼 보였지만 그것은 옳은 선택이었다"고 말했다.

이유 2

크래머에 따르면 많은 주식이 국채 수익률과 비교해 볼 때 그들이 해야 할 것보다 더 많이 하락했다. 특정 기업들의 경우, 그것은 그것들을 헐값에 퍼올릴 때라는 것을 의미한다. 그는 "만약 한 회사가 여전히 더 높은 금리 환경에서 돈을 벌 수 있다면, 아마도 당신은 바로 여기서 주식을 사야 할 것"이라며 "견제는 매수 기회를 낳는다"고 덧붙였다.

올바른 주식으로, 반대론자가 되는 것은 좋은 성과를 거둘 수 있다. 결국, 전설적인 투자자 워렌 버핏은 "다른 사람이 욕심을 낼 때는 두려워하고, 다른 사람이 두려울 때는 욕심을 내라"고 말했다.

이유 3

세 번째 이유는 여러분의 투자 목표와 관련이 있다. 크레이머는 어떤 사람들은 10년 만기 국채가 5%에 달하더라도 수익률이 줄어들지 않을 것이라고 말한다.

그는 엔비디아 창업자 젠슨 황이 어떻게 데니 레스토랑에서 회사를 시작했는지, 엔비디아가 현재 시가총액 1조달러를 자랑하는 지에 대해 설명했다. 그는 "10년을 더 찾고 싶지 않다. 엔비디아를 더 찾고 싶다"고 말했다.

그것은 주식을 매력적으로 만드는 상승 잠재력이다. 크레이머가 말했듯이, "당신은 부자가 되려고 노력할 때 주식을 사고, 부를 유지하기 위해 채권을 산다."