세일즈포스 주가 의견 상향

DA 데이비슨은 올해 주가가 가파르게 하락하면서 이미 핵심 사업의 둔화와 경쟁 심화를 포착했다며 Salesforce의 투자의견을 '성과 미달'에서 '중립'으로 상향 조정했다.

Salesforce의 주가는 5월 말 1분기 실적 발표 이후 27포인트 하락하는 등 올해 전체 클라우드 소프트웨어 지수에 거의 50%포인트나 뒤처졌다.

DA 데이비슨은 투자자들이 단기적인 회복이 거의 없고 핵심 고객층을 타겟으로 하는 경쟁사들의 지속적인 압력으로 인해 주식에 대한 심리가 급격히 악화되었다고 말했다. 이 증권사는 2027년 수익 전망치의 18.5배를 기준으로 225달러의 목표 주가를 유지했다.

분석가들은 투자자 스타보드 밸류가 최근 분기에 지분을 47% 늘린 후 또 다른 활동가 참여가 촉매제 역할을 할 수 있다고 지적했다. DA 데이비슨은 활동가들의 새로운 압력으로 인해 경영진이 마진에 집중하고 인수를 중단하도록 압박할 수 있다고 말했다.

이 회사는 Salesforce가 에이전트포스 AI 플랫폼에 우선순위를 두고 있지만, 데이터 사일로와 같은 채택 병목 현상과 비용에 대한 가시성 제한을 고려할 때 생성형 AI에 대한 베팅은 너무 빠를 수 있다고 말했다.

핵심 영업, 서비스 및 마케팅 클라우드의 성장 둔화를 감수하면서 에이전트포스의 확장이 이루어질 것으로 예상한다.

DA 데이비슨은 인포매티카 통합을 제외하고 2026 회계연도에 8%, 2027 회계연도에 7%의 매출 성장을 예상하고 있다.