금, 은 급등세, 금리인하 기대감

은(실버)은 2011년 이후 처음으로 온스당 40달러를 넘어섰고, 연방준비제도이사회의 금리 인하 전망이 귀금속 시장의 다년간의 강세에 새로운 자극을 주면서 금은 사상 최고치에 근접했다.


현물 은은 2.6% 상승한 온스당 40.7599달러로 올해 들어 약 40%까지 상승했고, 금은 1.2% 상승해 온스당 3,500달러를 돌파한 4월 기록을 약간 밑돌았다.


금은 월요일 런던 금괴시장협회 경매에서 사상 최고치를 기록했다. 두 금속 모두 지정학, 비즈니스, 글로벌 무역 분야의 리스크 증가에 힘입어 지난 3년 동안 두 배 이상 상승했다.


이번 랠리의 최근 행보는 미국 중앙은행이 9월 말 연준회의에서 금리를 인하할 것이라는 기대감에 힘입은 것으로, 이번 금요일 미국의 주요 고용 보고서는 점점 더 가라앉는 노동 시장의 징후를 추가하여 인하 가능성을 뒷받침할 것으로 보입니다."라고 Saxo Capital Markets Pte. 전략가 Charu Chanana는 말했다. "금과 은은 펀더멘털과 기술이 모두 일치하면서 갑자기 활기를 띠었습니다."라고 말하며 연준의 미래에 대한 우려가 상승세를 뒷받침했다. "게다가 금의 경우 약 3,450달러, 은의 경우 약 40달러의 주요 저항선이 돌파되어 모멘텀 매수를 촉발했습니다."

차입 비용 감소 전망으로 인해 수익성이 낮은 귀금속의 매력이 높아졌고, 도널드 트럼프 미국 대통령의 연준 정책 입안자들에 대한 반복적인 비판으로 중앙은행의 독립성에 대한 우려가 커지면서 피난처 수요 증가에 따른 지지가 더욱 커졌다.

트럼프 대통령의 리사 쿡 연준 총재 해임 움직임은 금요일 판사의 결정 없이 마무리되었고, 그녀가 직무를 계속할 수 있는지에 대한 판결은 적어도 화요일 전에 판결나지 않을 것으로 예상된다.

이번 결정은 글로벌 금융 시장과 투자자들의 미국에 대한 신뢰에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.이와는 별도로 연방 항소법원은 미국 대통령의 글로벌 관세가 긴급법에 따라 불법적으로 부과되었다고 판결하며 5월 국제무역재판소의 판결을 유지했다. 그러나 판사들은 소송이 진행되는 동안 부과금을 그대로 유지하도록 허용하여 금지 명령이 좁혀질 수 있음을 시사했다.


트럼프 대통령이 관세 도입을 위한 초기 계획을 발표한 후 금은 4월에 온스당 3,500달러를 넘어 사상 최고치를 기록했다. 그 이후로 트럼프 대통령이 가장 공격적인 무역 제안을 철회한 후 피난처 수요가 냉각되면서 가격은 대체로 범위 제한을 유지하고 있다.


한편, 은은 8월 들어 7개월 연속 은 상장지수펀드 보유량이 확대되는 등 화이트 메탈의 지원을 받는 상장지수펀드에 투자자들이 몰리면서 연초 대비 금 상승률을 앞질다. 달러도 약세를 보이고 있어 중국과 인도 등 주요 소비국의 구매력이 강화되고 있습니다."라고 모건 스탠리의 애널리스트 에이미 가워와 마틴 래츠는 이메일 메모에서 말했다.


"연준의 금리 인하, 달러 약세, ETF 유입 증가, 인도 수입 개선 등이 모두 금과 은을 지지할 것"이라고 말했습니다. "금은 약 10% 더 상승할 것으로 예상되는 반면 은은 거의 예상치에 따라 거래되고 있으며 초과 돌파 가능성이 있습니다." 이는 런던에서 자유롭게 구할 수 있는 금속의 비축량을 감소시켜 시장의 지속적인 긴축으로 이어졌다. 일반적으로 단기간 동안 금속 차입 비용을 반영하는 리스 금리는 약 2%로 정상 수준인 0에 훨씬 높은 수준을 유지하고 있다.


지난주 이미 팔라듐을 포함한 미국의 주요 광물 목록에 은이 추가된 이후 귀금속도 미국 관세에 직면할 수 있다는 우려로 지지를 받고 있다.


뉴욕에서 오후 12시 8분 현재 현물 금은 0.7% 상승한 3,472.59달러를 기록하며 5일 연속 상승세를 이어가고 있다. 은은 2.1% 상승했다. 백금과 팔라듐은 각각 3.7%, 2.8% 급등했다. 블룸버그 달러 현물 지수는 거의 변동이 없었다.