팔란티어 주가 급락

팔란티어(PLTR) 주가는 미 육군과의 통신 시스템 보안 문제 제기 및 내부자 매도 소식으로 인해 7.5% 하락했으나, 회사는 해당 문제가 이미 해결되었으며 플랫폼에는 취약점이 없다고 반박했다.

팔란티어 주가는 2025년 10월 3일 금요일, 미 육군이 팔란티어와 안두릴(Anduril)이 개발 중인 전장 통신 시스템(NGC2)에서 "근본적인 보안" 문제를 발견했다는 로이터 통신 보도 이후 7.5% 급락했다. 이 보도에 따르면, 육군 내부 메모는 해당 시스템이 "내부자 위협, 외부 공격 및 데이터 유출"에 취약하며 "근본적인 보안 통제, 프로세스 및 거버넌스에 심각한 결함"이 있다고 지적했다.

그러나 팔란티어는 이 문제가 이미 해결되었으며, 자사 플랫폼에서는 어떠한 취약점도 발견되지 않았다고 즉시 반박했다. 안두릴 또한 해당 메모가 "오래된 스냅샷"을 반영한 것이며, NGC2 프로그램은 반복적인 개발 과정을 통해 위험을 조기에 발견하고 신속하게 해결하며 시스템을 강화하고 있다고 밝혔다. 미 육군 관계자 역시 보안 취약점 발견은 첨단 기술 통합의 중요한 부분이며, 위험을 발견하고 즉시 완화했다고 언급했다.

시장 반응 및 밸류에이션 논란

이번 하락에도 불구하고 팔란티어는 지난 5년간 직접 상장 이후 1,700% 이상 상승하며 시가총액 4,320억 달러를 넘어섰다. 2025년 들어서만 주가는 128.84% 상승했으며, 지난 1년간 341.06%의 놀라운 수익률을 기록했다. 이러한 성과는 주로 AI 플랫폼(AIP) 도입 이후의 강력한 상업적 모멘텀과 정부 계약 확대에 기인한다. 2025년 2분기 미국 상업 매출은 전년 대비 93% 증가했으며, 총 매출은 처음으로 10억 달러를 돌파했다. 팔란티어는 2025년 매출 전망치를 약 39억 달러로 상향 조정했다.

하지만 팔란티어의 밸류에이션은 여전히 논란의 중심에 있다 14. 일부 애널리스트들은 팔란티어의 주가가 2026년 예상 매출의 50배 이상에서 거래되고 있어 과도하게 높다고 지적한다. 특히 포워드 EV/매출 비율은 102.69로 섹터 중앙값인 3.52에 비해 3,000% 이상 높은 프리미엄을 보이며, 포워드 비GAAP 주가수익비율(P/E)은 284.13으로 섹터 중앙값 25.72보다 1,004% 높은 수준이다.

성장 동력 및 경쟁 환경

그럼에도 불구하고 Wedbush와 Bank of America(BofA) 등 일부 브로커리지들은 팔란티어에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다. Wedbush는 팔란티어가 "AI 비밀 소스"를 바탕으로 2∼3년 내에 시가총액 1조 달러에 도달할 수 있다고 예측하며, AI 혁명이 다음 성장 단계에 진입하고 있다고 평가했다.

BofA는 팔란티어에 대해 '매수' 의견과 목표주가 215달러를 제시하며, Agentic AI를 활용한 FDE(Forward Deployed Engineers) 역량 확장과 영국 국방부와의 10억 달러 계약 등 정부 부문에서의 모멘텀을 긍정적으로 평가했다.

팔란티어는 최근 루멘 테크놀로지스(Lumen Technologies)와의 협력을 통해 파운드리(Foundry) 및 AI 플랫폼을 루멘의 운영에 통합하기로 했으며, 보잉 디펜스(Boeing Defense) 및 아처 에비에이션(Archer Aviation)과의 파트너십을 통해 정부 및 산업 부문에서의 입지를 강화하고 있다. 또한, 9월에는 1억 달러 규모의 원자력 운영 시스템(Nuclear Operating System) 계약을 확보하며 AI 에너지 수요와 관련된 원자력 확장 메가트렌드에 포지셔닝했다.

그러나 경쟁 심화는 잠재적인 위험 요인으로 작용하고 있다. 세일즈포스(Salesforce)는 국가 안보 시장을 겨냥한 새로운 사업부인 미션포스(Missionforce)를 출범하며 팔란티어의 가격 정책을 비판하고 경쟁을 예고했다.

또한, OpenAI의 '스타게이트(Stargate)' 프로젝트와 같은 AI 기반 모델 기업들의 경쟁은 팔란티어의 수익성 높은 정부 계약에 대한 위험을 증가시킬 수 있다.