아이렌 주가 의견 상향

Iren(IREN)은 AI 클라우드 서비스로의 전략적 전환과 GPU 인프라 확장에 힘입어 긍정적인 시장 전망을 보이고 있으며, 최근 Cantor Fitzgerald와 BTIG가 목표주가를 각각 100달러와 75달러로 상향 조정했다.

Iren은 최근 몇 달간 AI 클라우드 서비스 부문에 집중적으로 투자해 왔으며, Cantor Fitzgerald는 Iren의 사업 모델이 CoreWeave(CRWV)와 유사해질 것으로 예상하며 목표주가를 49달러에서 100달러로 대폭 상향 조정했다.

BTIG 역시 암호화폐 채굴 기업에 대한 광범위한 리서치 노트의 일환으로 Iren의 목표주가를 32달러에서 75달러로 올리며 '매수' 등급을 유지했다.

이러한 상향 조정은 네오클라우드 및 일부 하이퍼스케일러의 즉각적인 전력 수요 증가에 대한 채널 확인 결과에 따른 것으로, 이는 즉각적인 전력 접근성을 가진 기업들에게 고성능 컴퓨팅(HPC) 코로케이션 계약 기회를 제공할 것으로 분석된다.

AI 클라우드 전환 및 확장

Iren은 비트코인 채굴에서 AI 클라우드 인프라 제공업체로 전략적 전환을 가속화하고 있으며, 이는 시장의 상당한 관심을 받고 있다. 2025년 10월 7일, Iren은 NVIDIA Blackwell GPU 배치를 위한 AI 기업들과 추가적인 다년 클라우드 서비스 계약을 체결했다고 발표했다.

회사는 2026년 1분기 말까지 23,000개의 GPU를 통해 연간 5억 달러 이상의 AI 클라우드 경상 수익(ARR)을 달성할 계획이며, 이미 11,000개의 GPU에 대한 계약을 확보하여 2025년 말까지 약 2억 2,500만 달러의 AI 클라우드 ARR을 예상하고 있다.

이러한 확장은 브리티시컬럼비아와 텍사스 캠퍼스 전반에 걸쳐 견고하게 진행되고 있으며, 특히 텍사스 Childress의 Horizon 1 사이트는 2025년 4분기 활성화를 목표로 50MW의 전력 용량을 확보하고 있다. 이는 19,000개 이상의 GPU를 수용할 잠재력을 가지고 있으며, 2025년 말 부분적인 가동만으로도 4천만∼6천만 달러의 추가 ARR을 기여할 수 있을 것으로 보인다.

재무 및 시장 동향

Iren은 2025년 10월 9일, 8억 7,500만 달러 규모의 전환사채 발행을 발표했으며, 초기 구매자에게는 추가 1억 2,500만 달러를 매입할 수 있는 옵션이 부여되었다. 이 자금은 일반 기업 운영, 운전자본, 그리고 잠재적 주식 희석을 완화하기 위한 캡드 콜 거래 자금으로 사용될 예정이다. 전환사채의 초기 전환 가격은 주당 약 85.63달러로, 2025년 10월 8일 종가인 60.09달러 대비 42.5%의 프리미엄이 붙었다.

최근 Iren의 주가는 AI 인프라로의 전환에 힘입어 크게 상승했다. 지난 한 달간 135.87%의 수익률을 기록했으며, 1주일 수익률은 31.43%에 달한다. 그러나 JPMorgan은 2025년 9월 29일 Iren의 목표주가를 24달러로 하향 조정하며 '비중 축소' 등급을 부여했는데, 이는 밸류에이션 우려와 잠재적 거래에서 상승 여력보다 하방 위험이 더 크다는 판단에 따른 것이다. 반면 Bernstein은 75달러의 목표주가로 '낙관적' 전망을 유지하고 있다.

Iren의 주가는 최근 옵션 거래량 증가와 긍정적인 투자 심리에 힘입어 상승세를 보였다. 특히 비트코인 채굴 기업들이 AI 이점을 활용하며 주가가 상승하는 추세 속에서 Iren은 AI 계약 소식에 힘입어 다른 비트코인 채굴 기업들과 함께 상승했다. Iren은 2025 회계연도에 기록적인 실적을 달성했으며, EBITDA는 전년 대비 10배 성장했고 순이익도 크게 증가했다. 회사는 계약된 전력 용량을 3기가와트 가까이 늘리고 운영 데이터 센터 용량을 810메가와트로 세 배 이상 확장했다.