세일즈포스 주가 의견

Salesforce는 Dreamforce 컨퍼런스에서 AI 기반 Agentforce 360 플랫폼의 확장과 OpenAI 및 Anthropic과의 파트너십을 발표하며 AI를 통한 성장 동력을 강조했지만, Northland는 Agentic AI가 예상만큼 성장을 가속화하지 못했다는 이유로 목표주가를 하향 조정했다.

주요 발표 및 파트너십

Salesforce는 Dreamforce 2025 컨퍼런스에서 Agentforce 360 플랫폼의 일반 출시를 발표했다. 이 플랫폼은 인간과 AI 에이전트, 데이터를 연결하도록 설계되었으며, 이미 12,000개 고객사가 채택했다. 특히 OpenAI 및 Anthropic과의 전략적 파트너십을 확장하여 이들의 AI 모델을 Agentforce 360 플랫폼에 통합했다. 이를 통해 기업들은 ChatGPT 내에서 Agentforce 360에 접근하고 Salesforce 플랫폼에서 AI 에이전트를 구축할 수 있게 되었다 11. Anthropic의 Claude 모델은 규제 산업을 위한 Agentforce 360 플랫폼 내에서 사용 가능하며, Salesforce의 신뢰 경계 내에 완전히 통합된 최초의 LLM 제공업체이다. 또한 Salesforce는 Agentforce 소프트웨어에 음성 통화 기능을 추가하여 텍스트를 넘어선 고객 서비스에 AI 에이전트를 활용할 수 있도록 했다.

Salesforce는 AI 도구를 고객 서비스 운영에 활용하여 연간 약 1억 달러를 절감하고 있으며, AI 기술을 내부적으로 배포한 이후 6천만 달러 이상의 잠재적 사업 기회를 식별했다고 밝혔다. CEO 마크 베니오프는 AI가 회사를 더욱 수익성 있고 성공적으로 만들고 있으며, 고객 만족도를 높이고 있다고 언급했다.

애널리스트 평가 및 주가 움직임

Dreamforce 컨퍼런스에서 AI 관련 발표가 쏟아졌음에도 불구하고, Salesforce 주가는 혼조세를 보였다.

Northland는 10월 14일 Salesforce에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '시장수익률(Market Perform)'로 하향 조정하고 목표주가를 396달러에서 264달러로 낮췄다.

이는 Agentic AI가 이전에 예상했던 것처럼 성장을 가속화하지 못했으며, 상시 통화 기준 cRPO(잔여 이행 의무) 성장률이 지난 1년간 10%에서 11% 사이를 유지하며 중반대 수준에 도달하지 못했기 때문이라고 설명했다.

반면 Citi는 Dreamforce 첫날 이후에도 Salesforce에 대한 '중립' 투자의견을 유지하며, Agentforce 채택 증가와 단기 계약 최적화 압력이라는 엇갈린 신호를 언급했다. Citi는 Agentforce가 2027년까지 10억 달러의 매출에 기여할 잠재력이 있다고 보지만, 경쟁 심화와 AI 혁신 위험을 반영하여 17.4배의 선행 EV/FCFF 멀티플을 적용한 276달러의 목표주가를 제시했다.

Salesforce 주가는 10월 15일 1.33% 하락한 236.58달러로 마감했으며, 애프터마켓에서는 소폭 상승했다. 주가는 연초 대비 29.24% 하락했고, 지난 1년간 17.95% 하락했다. CEO 마크 베니오프는 10월 10일, 13일, 14일에 주식을 매수하고 매도하는 거래를 진행했다.

기타 동향 및 위험 요소

Salesforce는 샌프란시스코에 150억 달러를 투자하여 새로운 AI 인큐베이터 허브를 지원하고 AI 생태계를 성장시킬 계획이다. 또한 IT 관리 제품을 출시하여 ServiceNow와의 경쟁을 심화하고 있다. Oakmark Equity And Income Fund는 2025년 3분기에 Salesforce를 포트폴리오에 추가하며, AI 활용 잠재력과 개선되는 마진을 긍정적으로 평가했다.

그러나 IT 예산 성장 기대치가 역사적 수준 이하로 하향 조정되었고, GenAI가 IT 예산의 6%를 차지하며 Microsoft가 선호되는 공급업체로 부상하는 등 경쟁 환경이 변화하고 있다 1113. 또한 해킹 집단이 Salesforce 고객 데이터 유출을 주장하며 몸값을 요구했으나, Salesforce는 몸값을 지불하지 않을 것이라고 밝혔다.