Berkshire Hathaway 주식은 KBW가 실적 전망과 승계 우려, 거시적 위험을 이유로 드물게 매도 의견을 제시하면서 단기적으로 저조한 성과를 보일 것으로 예상된다.
Berkshire Hathaway Class A 주식(BRK.A)은 오늘 732,650.00달러로 0.79% 하락 마감했으며, 장외 거래에서는 0.11% 추가 하락하여 731,878.63달러를 기록했다.
Class B 주식(BRK.B) 역시 오늘 488.07달러로 0.82% 하락 마감했으며, 장외 거래에서는 0.04% 하락하여 487.86달러를 기록했다. 올해 들어 BRK.A는 7.60%, BRK.B는 7.68% 상승했지만, 이는 S&P 500 지수의 16% 상승에 비해 저조한 성과다.
실적 및 승계 우려
KBW 애널리스트 마이어 쉴즈는 Berkshire Hathaway의 Class A 주식에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Market Perform)'에서 '시장수익률 하회(Underperform)'로 하향 조정하며, GEICO, Berkshire Hathaway Reinsurance Group, 투자 수익, Berkshire Hathaway Energy, Burlington Northern Santa Fe 등 여러 사업 부문에서 실적 문제가 지속되거나 발생할 수 있다고 지적했다.
또한, 쉴즈는 워렌 버핏의 은퇴와 관련하여 "불행히도 불충분하다고 보이는 공시"가 버핏의 존재에 더 이상 의존할 수 없게 되면 투자자들을 위축시킬 수 있다고 언급했다. 버핏은 올해 초 그렉 아벨 부회장을 자신의 후임 최고경영자(CEO)로 지명했으며, 아벨은 내년 1월 1일부터 1.2조 달러 규모의 Berkshire Hathaway를 이끌게 된다.
거시경제 및 기타 위험
KBW는 GEICO의 보험 인수 마진 정점, 재산 재해 재보험료 하락, 단기 금리 하락, 철도 부문에 대한 관세 관련 압박, 대체 에너지 세액 공제 축소 위험 등이 향후 12개월 동안 주식의 저조한 성과를 이끌 것이라고 분석했다. 이러한 요인들은 거시경제 불확실성과 함께 Berkshire의 주가에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 현재 블룸버그가 추적하는 6명의 애널리스트 중 KBW만이 Berkshire Hathaway에 대해 매도 의견을 제시하고 있다.
Berkshire Hathaway는 Apple Inc. 및 American Express Co.와 같은 주식 포트폴리오 외에도 보험, 에너지, 철도 및 소비재 사업을 보유하고 있다.
American Express는 Berkshire Hathaway의 두 번째로 큰 지분 보유 자산으로, 500억 달러 이상의 가치를 지닌다. 또한, Berkshire Hathaway는 Clear Channel의 경쟁사인 Lamar Advertising의 주주가 되었다.
한편, 기관 투자자들은 현금 및 기타 방어적 헤징 기술로 포트폴리오를 전환하고 있는 반면, 개인 투자자들은 고수익 주식과 지수에 자본을 투입하고 있어 시장의 강세장이 막바지에 이르렀음을 시사할 수 있다.
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