애플 실적발표 25년 3분기

Apple (AAPL) 주식은 2025년 10월 30일 종가 기준 $271.40으로 마감했으며, 강력한 iPhone 17 수요와 서비스 부문의 성장에 힘입어 긍정적인 실적을 기록했으나, 아이폰 Air 모델의 저조한 판매와 AI 혁신 부족에 대한 우려가 상존하고 있어 현재는 '보유' 의견을 유지하는 것이 적절하다.

Apple은 2025년 회계연도 4분기(9월 마감)에 매출 1,025억 달러, 주당순이익(EPS) 1.85달러를 기록하며 월스트리트의 예상치(매출 1,022.5억 달러, EPS 1.77달러)를 상회했다. 이는 전년 동기 대비 매출 7.7%, EPS 81% 증가한 수치다.

특히 서비스 매출은 약 13% 성장하여 총 서비스 매출 가이던스에 부합했으며, 앱스토어 매출은 전년 대비 10% 증가한 87억 달러를 기록했다.

제품 매출은 734.9억 달러, 서비스 매출은 281.8억 달러로 추정된다.


아이폰 17 시리즈 및 신제품 출시


새로운 iPhone 17 시리즈는 출시 첫 10일 동안 미국과 중국에서 iPhone 16 시리즈보다 14% 더 많이 팔리며 강한 수요를 보여주었다. 특히 기본 iPhone 17 모델은 중국에서 iPhone 16 기본 모델 판매량의 거의 두 배를 기록하며 긍정적인 반전을 이끌었다. Wedbush는 iPhone 17 사전 주문이 전년 대비 10∼15% 앞서고 있으며, 전 세계 15억 명의 iPhone 사용자 중 3억 1,500만 명이 4년 이상 업그레이드하지 않아 상당한 잠재 수요가 있다고 분석했다. Loop Capital은 이러한 강한 iPhone 판매 모멘텀을 바탕으로 Apple에 대한 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 315달러로 제시했다.

그러나 iPhone Air 모델은 출시 초기부터 상업적 실패로 평가받고 있으며, Apple이 iPhone Air 부품 주문을 대폭 줄이고 다른 iPhone 17 모델 주문을 늘리고 있다는 보고가 있다. iPhone Air는 중국에서 15일의 대기 시간을 보였으나, 이는 다른 지역의 초기 출시 대기 시간보다 길고 작년 iPhone 16 Plus보다도 긴 수준이다.

Apple은 또한 A17 Pro 칩이 탑재된 새로운 Apple TV 4K, M5 칩이 탑재된 새로운 iPad Pro, Vision Pro, MacBook Pro 모델을 출시했다.

특히 OLED 스크린이 탑재된 MacBook Air, iPad mini, iPad Air 모델을 준비 중이며, iPad mini는 이르면 내년에 OLED 업그레이드를 받을 것으로 예상된다. 이러한 신제품 출시는 중요한 연말 쇼핑 시즌을 앞두고 제품 라인업을 강화하는 데 도움이 될 것으로 보인다.


AI 전략 및 시장 전망

Apple은 최근 AI 기능 개발에서 여러 차례 실책을 겪었음에도 불구하고 iPhone의 견조한 판매를 유지하고 있다 9. Apple Intelligence 플랫폼은 새로운 iPad mini를 포함한 최신 iPhone, iPad, Mac 모델에서 지원되며, 2026년까지 대부분의 Apple 기기에서 AI 기능이 실행될 예정이다. BofA는 Apple의 AI 통합과 신제품 카테고리 출시가 2030년까지 Apple의 수익력을 두 배 이상 증가시킬 수 있다고 전망하며, 목표주가를 320달러로 상향 조정했다.

Wedbush는 AI 수익화가 향후 몇 년간 주당 75∼100달러를 추가할 수 있다고 예측했다.

JPMorgan은 Apple이 관세 환경에서 개선된 입지를 확보했다고 평가했다. 이는 미국 시장을 위한 제품 생산을 중국 외 지역(인도, 베트남)으로 빠르게 전환하고 국내 투자를 늘린 덕분이다. Apple은 인도에서의 iPhone 생산을 확대하고 있으며, 4월부터 4개월간 인도에서 iPhone 수출액이 75억 달러에 달했다.

Apple 주가는 지난 몇 달간 iPhone에 대한 낙관론에 힘입어 사상 최고치를 경신하며 4조 달러 시가총액을 돌파한 세 번째 기업이 되었다.

그러나 일부 애널리스트들은 Apple의 AI 혁신 속도가 경쟁사보다 느리다고 지적하며, 현재 주가에 과도한 낙관론이 반영되어 있을 수 있다고 경고한다. 48명의 애널리스트가 제시한 평균 12개월 목표주가는 253.31달러로, 현재 주가보다 5.3% 낮은 수준이다. 옵션 시장은 실적 발표 후 주가가 3.8% 또는 10.31달러 이상 움직일 확률을 50%로 반영하고 있다.