아마존 실적발표 25년 3분기

아마존은 3분기 클라우드 매출이 예상치를 상회하며 AI 관련 투자를 확대할 기반을 마련했고, 이는 AI 산업 전반에 긍정적인 신호로 해석되어 시간 외 거래에서 주가가 9.62% 상승한 244.30달러를 기록했다.


아마존은 3분기 AWS 순매출 330억 1천만 달러를 기록하며 예상치 323억 9천만 달러를 넘어섰다.

이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, 17.95% 증가를 예상했던 시장의 기대를 뛰어넘는 실적이다.

Amazon의 CEO 앤디 재시는 AWS가 2022년 이후 볼 수 없었던 속도로 성장하고 있으며, AI 및 핵심 인프라에 대한 수요가 견조하다고 언급했다.

이러한 클라우드 부문의 호실적은 AI 관련 투자를 더욱 확대할 수 있는 발판을 마련했으며, AI 트레이딩에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다 1. 아마존 주가는 정규 거래에서 3.23% 하락한 222.86달러로 마감했으나, 실적 발표 후 시간 외 거래에서 9.62% 상승했다.


3분기 실적 및 4분기 전망

아마존은 3분기 주당순이익(EPS) 1.95달러, 매출 1,802억 달러를 기록하며 월스트리트 예상치(EPS 1.58달러, 매출 1,778억 달러)를 모두 상회했다.

총 순매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 1,801억 7천만 달러를 기록했다 68. 온라인 스토어 순매출은 674억 1천만 달러로 예상치 669억 3천만 달러를, 제3자 판매자 서비스 순매출은 424억 9천만 달러로 예상치 420억 5천만 달러를 각각 넘어섰다. 구독 서비스 순매출도 예상치 124억 9천만 달러를 상회하는 125억 7천만 달러를 기록했다.

4분기 순매출은 2,060억 달러에서 2,130억 달러 사이가 될 것으로 전망되며, 이는 예상치 2,084억 5천만 달러에 부합하거나 상회하는 수준이다. 영업이익은 210억 달러에서 260억 달러 사이로 예상된다.


AI 투자 및 인력 감축

아마존은 AI 관련 투자를 강화하고 있으며, 특히 Project Rainier를 통해 AI 인프라 확장에 주력하고 있다 1113. Project Rainier는 50만 개의 Trainium2 칩을 여러 미국 데이터 센터에 연결하는 프로젝트로, 2025년 말까지 100만 개 이상의 T2 칩 클러스터로 확장될 계획이다. BofA는 이러한 AI 역량 확장이 2026년 AWS 매출 성장을 19%로 가속화할 것으로 예상하며, Anthropic과의 파트너십만으로도 2026년에 60억 달러 이상의 추가 AWS 매출을 창출할 수 있다고 분석했다. Citi는 Project Rainier의 출범이 AWS의 용량 제약을 해소하고 3분기 실적 발표를 앞두고 매출 성장의 가시성을 크게 향상시킬 것으로 보고 있다.

한편, 아마존은 14,000명의 기업 인력을 감축할 계획을 발표했다. 이는 전체 기업 인력의 약 4%에 해당하는 규모로, 관리 계층을 줄이고 운영 효율성을 개선하기 위한 조치다. 이러한 인력 감축은 연간 35억∼42억 달러의 비용 절감 효과를 가져올 것으로 예상되며, AI 투자에 더 많은 자원을 투입하기 위함으로 풀이된다. 앤디 재시 CEO는 AI 기술이 아마존의 총 기업 인력을 영구적으로 줄일 수 있을 것이라고 언급한 바 있다.


애널리스트 의견

UBS는 AWS 성장률에 대한 기대가 4분기 및 2026년에 더욱 가속화될 가능성이 있다며 아마존의 목표주가를 271달러에서 279달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다.

Wedbush는 AWS 모멘텀과 AI 수익화에 힘입어 3분기 총 매출이 1,794억 달러(+12.9% y/y)에 달할 것으로 예상하며 목표주가를 250달러에서 280달러로 상향 조정했다.

KeyBanc은 투자자들이 클라우드 사업에 대해 지나치게 비관적이라며 아마존에 대한 비중 확대 의견과 300달러의 목표주가를 제시했다.

BofA는 3분기 매출이 1,792억 달러로 예상치를 1% 상회하고, GAAP 영업이익은 204억 달러로 예상치를 4% 상회할 것으로 전망하며 매수 의견과 272달러의 목표주가를 유지했다.

골드만삭스 역시 AWS 성장과 리테일 시장 점유율 확대로 2025년 실적이 예상치를 상회할 것으로 전망하며 270달러의 목표주가로 매수 의견을 유지했다.