로블록스 실적발표 25년 3분기

Roblox는 2025년 3분기 매출 추정치를 상회하고 예약 판매(bookings)도 예상치를 뛰어넘었으나, 주가는 프리마켓에서 6.66% 하락한 124.83달러를 기록하며 하락세를 보였다.

Roblox(RBLX)는 2025년 3분기에 주당 0.37달러의 손실을 기록하며 Zacks 컨센서스 추정치인 0.53달러 손실보다 나은 실적을 발표했다.

매출은 13.6억 달러로 컨센서스 11.8억 달러를 상회했다. 예약 판매(bookings)는 19.2억 달러를 기록하며 애널리스트 예상치 17억 달러를 넘어섰고, 이는 전년 대비 70% 증가한 수치이다.

이 같은 성과는 'Grow a Garden', '99 Nights in the Forest', 'Steal a Brainrot' 등 세 가지 인기 게임 덕분이며, 일일 활성 사용자(DAU)는 1억 5,150만 명으로 애널리스트 예상치 1억 3,230만 명을 크게 웃돌았다. 이는 전년 대비 70% 증가한 수치로, 지난 5년간 3분기 중 가장 큰 폭의 증가율이다. 총 참여 시간은 전년 대비 91% 증가했다.


실적 및 가이던스

Roblox는 2025년 연간 예약 판매 가이던스를 58.7억∼59.7억 달러에서 65.7억∼66.2억 달러로 상향 조정했다. 4분기 예약 판매는 20억∼20.5억 달러로 예상되며, 이는 컨센서스 18.3억 달러를 상회하는 수치이다.

4분기 매출은 13.5억∼14억 달러, 조정 EBITDA는 -2천만∼1천만 달러, 순손실은 3.75억∼3.45억 달러로 전망된다. 회사는 2026년 가이던스를 4분기 실적 발표 시 제공할 예정이며, 장기적으로는 전 세계 게임 시장의 10%를 점유하겠다는 목표를 유지하고 있다.


투자 의견 및 리스크

BofA는 Roblox에 대해 171달러의 목표 주가와 함께 '매수' 의견을 유지하고 있으며, 이는 2027년 EV/EBITDA 40배를 기준으로 한다. Citi 역시 155달러의 목표 주가와 함께 '매수' 의견을 제시하며, 강력한 3분기 예약 판매 실적과 2025년 가이던스 상향 가능성을 강조했다.

JPMorgan은 RBLX에 대한 투자의견을 '비중 확대'로 상향하고 160달러의 목표 주가를 제시했다.

Wedbush는 AI 혁명의 다음 성장 단계에 진입하면서 RBLX를 IVES AI 30 리스트에 추가하며 긍정적인 전망을 내놓았다.

그러나 Roblox는 아동 안전 문제로 인한 법적 문제에 직면해 있으며, 루이지애나 법무장관은 플랫폼이 청소년을 충분히 보호하지 못했다고 주장하며 소송을 제기했다. 일부 중동 국가에서는 아동 안전 문제로 Roblox 접속을 차단하기도 했다 4. Cathie Wood의 Ark Invest는 지난주 Roblox 주식을 매도했다.

이러한 부정적인 헤드라인에도 불구하고 Citi는 플랫폼 참여도에는 부정적인 영향이 없다고 판단한다. Roblox는 커뮤니케이션 기능을 사용하는 모든 사용자에게 연령 추정 기능을 확대할 계획이며, 이는 소셜 미디어 및 커뮤니케이션 플랫폼의 안전 표준을 높이는 데 기여할 것으로 보고 있다.