켄뷰 실적발표 및 피인수 발표로 주가 급등

Kenvue(KVUE)는 2025년 3분기에 3억 9,800만 달러의 이익을 기록했으며, 연간 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 1.00달러에서 1.05달러로 유지했다. 이는 시장 컨센서스인 1.03달러와 일치하는 수준이다.

Kenvue는 3분기 조정 EPS 0.28달러를 기록하며 예상치인 0.26달러를 상회했지만, 순매출은 전년 동기 대비 3.5% 감소한 37억 6천만 달러로 예상치인 38억 3천만 달러에 미치지 못했다. 유기적 매출은 4.4% 감소하여 예상치인 2.29% 감소보다 더 큰 폭으로 줄었다.

최근 Kimberly-Clark가 Kenvue를 주당 21.01달러에 인수할 것이라고 발표했으며, 이는 2026년 하반기에 완료될 예정이다.


실적 및 전망

Kenvue는 2025 회계연도 순매출과 유기적 매출이 낮은 한 자릿수 감소를 보일 것으로 예상하며, 외환 환율 영향은 중립적일 것으로 가정하고 있다. 조정 영업 이익률은 전년 대비 하락할 것으로 전망된다. Kirk Perry가 신임 최고경영자(CEO)로 임명되었다.

Citi는 Kenvue에 대해 '중립' 의견을 유지하고 있으며, 목표 주가를 17달러로 제시했다. 이는 2026년 예상 주당순이익 1.11달러에 15.5배의 주가수익비율(P/E)을 적용한 것이다. Citi는 Tylenol 매출이 지난 4주 동안 9.3% 감소했으며, 전체 Kenvue 매출은 5.4% 감소했다고 언급했다. 이는 Tylenol의 아세트아미노펜과 자폐증 연관성에 대한 소송 및 부정적인 헤드라인의 영향으로 분석된다.


주요 리스크 및 배당

Kenvue는 Tylenol과 관련된 소송 리스크, 특히 아세트아미노펜이 임산부에게 자폐증 위험을 높인다는 주장에 직면해 있다. 텍사스 주 검찰총장은 Kenvue를 기만적인 마케팅으로 고소했으며, 영국에서는 베이비파우더의 석면 오염 주장으로 수천 건의 소송이 제기되었다.
Kenvue는 이러한 주장을 부인하며 아세트아미노펜이 임산부에게 가장 안전한 진통제라고 주장하고 있다.

Kenvue는 주당 0.2075달러의 분기 배당금을 발표했으며, 이는 2025년 11월 26일에 지급될 예정이다. 현재 주가는 14.37달러이며, 예상 배당 수익률은 5.5%이다 46. Citi는 Kenvue의 총 예상 수익률을 18.2%로 보고 있다.