아마존 주가 의견 하향

아마존 주식은 현재 하향 조정과 시장 전반의 AI 지출에 대한 우려로 인해 압박을 받고 있지만, 강력한 펀더멘털과 AI 인프라에 대한 막대한 투자를 고려할 때 장기적으로는 매수할 가치가 있다.


아마존(AMZN) 주가는 오늘 222.55달러로 4.43% 하락했으며, 장후 거래에서는 0.08% 상승한 222.73달러를 기록했다. 지난 한 주 동안 주가는 10.66% 하락했으며, 이는 Rothschild & Co Redburn의 '중립' 하향 조정과 AI 지출에 대한 시장의 우려가 반영된 것으로 보인다.


주요 시장 동향 및 애널리스트 견해

11월 18일 Rothschild & Co Redburn은 아마존을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하며, 투자자들이 클라우드 1.0 수준의 수익률에 대한 기대감을 과도하게 반영하고 있다고 지적했다. 이는 아마존의 상대강도지수(RSI) 하락이 지난해 35% 하락을 앞섰던 상황과 유사하다는 시장의 분석과도 일치한다. 그러나 동시에 강력한 펀더멘털은 이러한 하락이 주요 매수 기회가 될 수 있음을 시사한다.

BofA는 10월 전자상거래 지출이 전년 대비 8% 증가하며 소매 침투율이 180bp 확대되어 29.7%에 달하는 등 강력한 전자상거래 모멘텀을 강조하며 아마존에 대한 303달러의 목표 주가를 유지했다.

Citi는 AWS 매출 성장 가속화와 소매 마진 확대에 기반하여 320달러의 목표 주가로 '매수' 등급을 유지하고 있다.

Wedbush는 OpenAI와의 파트너십을 통한 AWS 모멘텀 가속화를 이유로 아마존에 대한 '시장수익률 상회' 등급과 340달러의 목표 주가를 제시했다.

AI 인프라에 대한 막대한 투자는 아마존의 전략적 초점이다. 아마존은 OpenAI와의 380억 달러 규모의 7년 파트너십을 통해 AWS가 OpenAI의 핵심 AI 워크로드를 위한 독점 인프라 제공업체가 되도록 했다. 이는 2027년까지 AWS의 전력 용량을 두 배로 늘릴 계획의 일환으로, 2025년에는 1250억 달러의 자본 지출이 예상된다. 이러한 투자는 AWS의 성장을 가속화하고 AI 인프라 분야에서 아마존의 선두 위치를 강화할 것으로 예상된다.


최근 사업 및 금융 소식

아마존은 최근 150억 달러 규모의 미국 달러 채권 발행을 통해 AI 인프라 및 기타 용도를 위한 자금을 조달했다. 이는 3년 만의 첫 미국 채권 발행으로, 800억 달러에 달하는 엄청난 수요를 기록했다. 이러한 채권 발행은 AI 인프라 구축을 위한 자금 조달의 일환으로, 알파벳과 메타와 같은 다른 빅테크 기업들도 최근 대규모 채권을 발행했다.

사업 부문에서는 아마존 오토스(Amazon Autos)를 통해 포드(Ford)와 제휴하여 인증 중고차를 판매하기 시작했다. 이는 로스앤젤레스, 시애틀, 댈러스에서 시작되며, 이전 현대 및 Hertz와의 파트너십을 확장하는 것이다.

또한 AWS는 Box와 다년간의 전략적 협력을 통해 AI 에이전트를 사용하여 엔터프라이즈 콘텐츠 관리를 혁신할 계획이다. 아마존 창립자 제프 베이조스(Jeff Bezos)는 62억 달러의 자금으로 AI 스타트업 '프로젝트 프로메테우스(Project Prometheus)'를 설립했다.

아마존은 2025년 3분기에 1802억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 12% 증가한 수치이다. 영업 이익은 174억 달러였으나, FTC 합의금 25억 달러와 퇴직금 18억 달러를 제외하면 217억 달러에 달했을 것이다. AWS 매출은 20.2% 성장하며 11분기 만에 가장 높은 성장률을 기록했다. 북미 소매 매출은 11% 증가했으며, 국제 소매 매출은 10% 증가했다.