메타, 구글 TPU 사용 고려, 엔비디아 주가 급락, AMD주가 급락

메타(Meta) 주가는 AI 투자 확대와 구글 AI 칩 사용 고려 소식으로 단기 변동성이 예상되나, 장기적으로는 핵심 사업의 견고한 성장과 AI 기술 통합을 통한 수익화 잠재력으로 인해 매수할 가치가 있다.


최근 동향 및 주요 이슈

메타 주가는 지난 한 달간 약 17% 하락하며 약세를 보였으나, 최근 FTC 독점금지 소송 승소와 일부 애널리스트들의 긍정적인 평가에 힘입어 반등하는 모습을 보였다. 현재 주가는 612.32달러로, 프리마켓에서 0.12% 하락했다 . 지난 거래일에는 3.16% 상승한 613.05달러로 마감했다 .

가장 큰 이슈는 메타가 2027년부터 데이터센터에 구글의 텐서 처리 장치(TPU)를 사용하는 방안을 고려하고 있다는 보도다

이 소식은 엔비디아(Nvidia)주가 하락을 야기하며 AI 반도체 시장의 경쟁 심화를 시사했다. 시장 전문가들은 엔비디아의 독점적 지위에 대한 위협으로 해석하며, AI 관련 주식의 전략 재평가를 촉구하고 있다.


일부에서는 엔비디아 주가가 과도하게 비싸고 공급이 빠듯한 상황에서, 추론(inferencing) 작업에는 훈련(training)만큼 최고의 칩이 필요하지 않으므로 TPU와 다른 ASIC의 점유율 확대가 예상된다는 의견도 있다.


메타는 AI 투자에 공격적으로 나서고 있으며, 2025년 설비투자(CapEx) 가이던스를 700억∼720억 달러로 상향 조정했다.

이는 월스트리트의 우려를 낳기도 했지만, BNP 파리바 엑산(BNP Paribas Exane)은 메타의 AI 투자가 경쟁력 유지를 위해 필수적이며, 소셜 미디어 지배력과 30억 사용자 기반의 수익화 개선을 통해 충분히 정당화될 수 있다고 평가하며 800달러의 목표주가를 제시했다.

씨티그룹(Citigroup) 역시 옥토버 트래픽 데이터에서 인스타그램 DAU 10% 증가, 스레드 MAU 35% 증가 등 긍정적인 사용자 지표를 확인하며 메타의 견고한 모멘텀을 강조했다.


투자 관점 및 전망

메타의 AI 투자는 단기적으로는 마진 압박을 가져올 수 있지만, 장기적으로는 핵심 광고 사업의 성과 개선과 새로운 수익원 창출에 기여할 것으로 보인다. 메타는 AI 기반 광고 타겟팅 개선을 통해 Q3 2025 매출이 전년 대비 26% 증가한 512억 달러를 기록했으며, AI 기반 광고 도구의 연간 반복 매출(ARR)은 600억 달러를 넘어섰다 1420. 또한, 메타 AI는 월간 활성 사용자 10억 명을 돌파했으며, Ray-Ban Meta 스마트 글래스 등 AI 기기 판매도 호조를 보이고 있다.

다만, 메타는 규제 및 법적 압력에도 직면해 있다. 미국 상원 의원들은 페이스북과 인스타그램의 사기성 광고에 대해 FTC와 SEC의 조사를 촉구했으며, 내부 문서에 따르면 메타가 2024년에 불법 광고로 약 160억 달러의 수익을 올린 것으로 나타났다. 또한, 2019년 소셜 미디어 사용 중단이 우울증과 불안을 감소시킨다는 내부 연구를 은폐했다는 의혹도 제기되었다.

월스트리트 애널리스트들은 메타에 대해 "Strong Buy" 컨센서스를 유지하고 있으며, 평균 목표주가는 840.92달러로 현재 주가 대비 상당한 상승 여력을 보고 있다.

BofA는 810달러, Wedbush는 920달러, Citi는 850달러의 목표주가를 제시했다. 이러한 긍정적인 전망은 메타의 AI 사이클에서의 강력한 위치, 사용자 기반의 견고한 성장, 그리고 AI 통합을 통한 수익화 잠재력에 기반한다.

현재 메타 주가는 612.32달러로, AI 투자에 대한 우려로 인해 연초 대비 3% 상승에 그치며 기술주 중심의 나스닥 100 지수 상승률(18%)을 크게 밑돌고 있다. 그러나 이러한 하락은 장기적인 관점에서 매수 기회가 될 수 있다는 의견도 있다. 특히, 메타의 AI 투자가 장기적인 수익으로 이어질 것이라는 확신을 가진 투자자들에게는 현재의 시장 우려가 오히려 매수 기회를 제공한다는 분석이다.


투자 권고

현재 메타 주가는 AI 투자에 대한 시장의 단기적인 우려로 인해 하락했으나, 핵심 사업의 견고한 성장과 AI 기술 통합을 통한 장기적인 수익화 잠재력을 고려할 때 매수할 가치가 있다.

메타는 현재 612.32달러에 거래되고 있으며, 월스트리트 애널리스트들의 평균 목표주가는 840.92달러로 약 37%의 상승 여력을 가지고 있다 7. 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)는 AI 및 클라우드 비용 증가를 이유로 목표주가를 720달러로 하향 조정했지만 1, BNP 파리바 엑산은 800달러, BofA는 810달러, Wedbush는 920달러를 제시하며 여전히 긍정적인 전망을 유지하고 있다.

메타는 AI 인프라 구축에 막대한 투자를 하고 있으며, 이는 단기적으로 비용 증가를 유발하지만, 장기적으로는 광고 효율성 증대, 새로운 제품 및 서비스 개발, 그리고 사용자 참여도 향상으로 이어져 수익 성장을 견인할 것으로 예상된다.

특히, 구글 TPU 사용 고려 소식은 AI 칩 공급망 다변화를 통해 비용 효율성을 높이고 엔비디아 의존도를 줄이려는 메타의 전략적 움직임으로 해석될 수 있다.

따라서 현재 가격대에서 매수를 고려하고, 720달러에서 800달러 범위에서 1차 목표가를 설정하는 것이 합리적이다. 이는 최근 하향 조정된 목표주가와 BNP 파리바 엑산, BofA의 목표주가 하단에 해당하며, 단기적인 리스크를 반영하면서도 AI 투자에 대한 긍정적인 기대를 반영한다. 장기적인 관점에서는 920달러까지도 상승할 잠재력이 있다.

다만, AI 투자 관련 비용 증가, 규제 리스크, 그리고 경쟁 심화는 지속적으로 모니터링해야 할 부분이다.