심보틱 실적발표 25년 4분기

심보틱(SYM)은 2025년 4분기 견고한 실적, 2026년 1분기 강력한 가이던스, 그리고 창고 자동화 시장 기회 확장에 힘입어 현재 거래가인 $55.46에서 상당한 업사이드를 나타내는 $70~$75의 목표 가격 범위로 매수할 가치가 있다.


해당 기업은 예상치를 뛰어넘는 2025 회계연도 4분기 견고한 실적을 발표했으며, 예상치를 상회하는 2026년 1분기 가이던스를 제시했다.


재무 성과 및 전망

심보틱은 2025년 4분기 총 매출 6억 1,800만 달러를 기록하여 씨티의 예상치인 6억 1,300만 달러와 컨센서스 예상치인 6억 400만 달러를 넘어섰다.

4분기 조정 매출총이익률은 씨티의 예상치인 21.6%보다 높은 22.1%였으며, 조정 EBITDA는 씨티의 예상치인 4,800만 달러를 초과한 4,900만 달러에 달했다.

2025 회계연도 전체 매출은 전년 대비 26% 증가한 22억 4,700만 달러였으며, 조정 EBITDA는 1억 4,700만 달러를 기록했다.

해당 기업은 회계연도 순손실 9,100만 달러를 기록했지만, 4분기에는 두 자릿수 전년 대비 매출 성장과 조정 EBITDA 성장을 달성했다.


향후 전망으로, 심보틱은 2026년 1분기 총 매출을 6억 1,000만 달러에서 6억 3,000만 달러 사이로 예상하는 가이던스를 제시했다.

이는 씨티의 사전 예상치인 5억 9,400만 달러에서 6억 1,200만 달러와 컨센서스인 6억 1,153만 달러를 상회하는 수치이다.


2026년 1분기 조정 EBITDA는 4,900만 달러에서 5,300만 달러 사이로 예상되며, 이는 중간값 기준 8.2%의 조정 EBITDA 마진을 의미하며 씨티의 예상치인 7.9%를 초과한다.


전략적 발전 및 시장 기회

심보틱은 새로운 고객인 메드라인(Medline)을 확보했다고 발표하며 헬스케어 부문으로의 첫 진출을 알렸다. 이러한 신규 시장으로의 확장은 핵심 창고 자동화 영역을 넘어선 더 넓은 범위의 사업 확장을 시사한다. 해당 기업 경영진은 2026 회계연도에 고객과의 기회를 확대하는 것에 대한 열정을 표명했다.

창고 자동화 시장은 심보틱에게 중요한 성장 기회를 제공한다. 미국 창고의 80% 이상이 여전히 수동으로 운영되고 있어, 소매업체들이 인건비 상승에 직면함에 따라 자동화에 대한 상당한 수요가 발생하고 있다.

씨티의 자체 설문조사에 따르면 현재 80% 이상 자동화된 창고는 3%에 불과하며, 76%는 50% 미만으로 자동화되어 있어 상당한 성장 여지가 있음을 시사한다. 인력 부족과 효율성 요구에 힘입어 창고 자동화 투자는 향후 1~3년간 한 자릿수 후반의 높은 성장세를 이어갈 것으로 예상된다.

씨티는 심보틱에 대해 "매수/고위험" 등급을 유지하며, 2027 회계연도 조정 EBITDA 멀티플을 80배에서 90배로 상향 조정하여 목표 가격을 $70로 높였다.

이러한 목표는 해당 기업의 높은 백로그, 상당한 시장 규모, 신규 고객 확보 잠재력 증가, 그리고 개선되는 운영 실행력으로 인한 높은 어닝스 성장 잠재력을 반영한다.

주요 리스크로는 높은 고객 집중도와 재량적 자동화 지출이 경제 상황에 민감하다는 점이 있다.

긍정적인 예상치를 상회하는 실적, 강력한 가이던스, 그리고 확장되는 시장 기회를 고려할 때, $70~$75의 목표 범위는 합리적으로 보이며, 현재 가격 대비 26%에서 35%의 업사이드를 제공한다.