룰루레몬 실적발표 25년 3분기

룰루레몬(LULU)은 예상치를 뛰어넘는 3분기 실적, 상향 조정된 2025 회계연도 가이던스, 그리고 10억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램에 힘입어, 다가오는 CEO 교체와 최근 리테일 트래픽 둔화에도 불구하고 $210~$225의 목표 가격 범위로 매수할 가치가 있다.

룰루레몬 애슬레티카(LULU)는 오늘 0.33% 하락한 $187.01로 마감했지만, 2025 회계연도 3분기 실적 발표 12 이후 애프터마켓에서 10.70% 급등하여 $207.02를 기록했다.

해당 기업은 3분기 주당순이익(EPS) $2.59를 기록하며 애널리스트 컨센서스인 $2.21을 크게 상회했고, 매출은 $25.7억을 기록하며 컨센서스인 $24.8억을 넘어섰다. 국제 동일매장 매출이 18% 증가한 데 힘입어 동일매장 매출은 1% 증가했지만(불변환율 기준 2% 증가), 미주 지역 동일매장 매출은 5% 감소했다.

룰루레몬은 또한 2025 회계연도 전체 주당순이익(EPS) 가이던스를 $12.92~$13.02(컨센서스 $12.85)로, 매출 가이던스를 $109.6억~$110.5억(컨센서스 $109.6억)으로 상향 조정했다.

이전 가이던스는 주당순이익(EPS) $12.77~$12.97, 매출 $108.5억~$110.0억이었다.

4분기에는 주당순이익(EPS) $4.66~$4.76(컨센서스 $4.93), 매출 $35.0억~$35.9억(컨센서스 $35.7억)을 예상한다. 해당 기업 이사회는 자사주 매입 프로그램을 10억 달러 증액하기로 승인했으며, 이에 따라 2025년 12월 11일 기준 총 잔여 승인액은 약 16억 달러가 되었다.

긍정적인 실적에도 불구하고 룰루레몬은 캘빈 맥도날드 CEO가 2026년 1월 31일부로 사임할 것이라고 발표했다.

이는 올해 들어 주가가 51.10% 하락하고 지난 1년간 53.22% 하락하는 등 저조한 성과를 보인 이후의 일이다. 해당 기업의 성장은 두 자릿수 높은 성장률에서 7~8%로 둔화되었으며, 거시 경제적 압력, 변화하는 소비자 트렌드, 그리고 특히 매출의 약 70%를 차지하는 미주 지역에서의 비용 증가에 직면해 있다. 씨티의 리테일 트래픽 추적기 또한 룰루레몬의 트래픽이 10월 4주차 +32%에서 11월 1주차 +27%로 둔화되었음을 나타냈다.

프리덤 캐피탈 마켓의 애널리스트들은 올해의 매도세 이후 실적 발표의 긍정적인 소식이 룰루레몬 주가를 $210, 잠재적으로는 주당 $220~$225까지 끌어올릴 수 있다고 제안한다. 해당 주식의 현재 주가수익비율(PER)은 12.48이며 시가총액은 $229.4억이다.

씨티는 룰루레몬에 대해 중립 등급과 $190의 목표 주가를 유지하며, 2026 회계연도에 약한 사업 펀더멘털과 상당한 마진 압력에도 불구하고 낮은 판매관리비(SG&A)로 인한 주당순이익(EPS) 상회를 예상한다. 공매도 잔고는 유동 주식의 8%로 높은 수준이다. 마이클 버리 또한 룰루레몬에 대한 낙관적 베팅을 추가했다.