샌디스크 주가 급등

SanDisk 주식은 엔비디아 CEO의 긍정적 발언과 AI 관련 메모리 수요 증가에 힘입어 오늘 27.56% 상승한 349.63달러를 기록했으며, 이러한 AI 성장 동력과 공급 제약으로 인해 향후 몇 년간 추가적인 상승 여력이 있을 것으로 예상되므로 '매수' 의견을 유지한다.


SanDisk 주가는 오늘 장중 최고 351.75달러를 기록했으며, 종가는 349.63달러로 마감했다. 시간외 거래에서는 0.42% 상승한 351.11달러를 기록 중이다.

지난 1주일간 45.55%, 지난 한 달간 53.03%, 연초 대비 47.29% 상승하며 강한 상승세를 보이고 있다. 이러한 급등은 엔비디아 CEO 젠슨 황이 메모리 반도체 시장을 "미개척 시장"으로 언급하며 투자 심리가 개선된 데 기인한다.

또한 AI 인프라 확장에 따른 메모리 및 스토리지 제품 가격 상승 기대감이 반영된 결과이다.


AI 성장 동력 및 공급 제약

SanDisk는 AI 데이터센터 수요 증가에 힘입어 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 2026년에는 데이터센터가 NAND의 최대 소비처가 될 것으로 예상되며, 연간 40% 이상의 성장률을 기록할 전망이다.

특히 AI 서버에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)로 생산 능력이 전환되면서 다른 메모리 제품의 가용성이 줄어들고 있으며, 삼성전자 공동 CEO는 이러한 부족 현상을 "전례 없는 상황"이라고 언급했다. Citi 애널리스트들은 이러한 "슈퍼사이클"이 2027년까지 이어질 수 있다고 전망하며, 2026년 NAND 가격이 74% 상승할 것으로 예상하고 있다.


SanDisk는 의도적으로 공급량을 조절하여 마진을 극대화하고 있으며, 2026년 말까지 시장이 공급 부족 상태를 유지할 것으로 예상하고 있다.


회사의 BiCS8 기술은 Q1에 전체 비트 출하량의 15%를 차지했으며, 회계연도 말까지 대부분의 생산량을 차지할 것으로 예상된다. 또한 AI 추론 애플리케이션을 위한 새로운 고대역폭 플래시(HBF) 기술 개발도 진행 중이며, 2026년 말까지 메모리 다이가 출시될 예정이다.


실적 및 가이던스

SanDisk는 2026 회계연도 1분기에 견조한 실적을 발표했다. 매출은 전년 대비 23% 증가한 23억 달러를 기록했으며, 비GAAP 주당순이익(EPS)은 0.29달러에서 1.22달러로 급증했다.

2분기 가이던스는 매출 25.5억∼26.5억 달러, 비GAAP EPS 3.00∼3.40달러로 시장 예상치를 크게 상회했다.

모건스탠리는 2029년까지 전 세계 NAND 생산량의 34%가 AI 목적으로 사용되어 290억 달러의 추가 매출이 발생할 것으로 예상하며 SanDisk를 반도체 부문 "최고의 선택"으로 선정했다.

Citi는 SanDisk에 대해 280달러의 목표 주가를 제시하며 '매수' 의견을 유지하고 있다.

이는 2027 회계연도 예상 EPS의 11배에 해당하는 수준이다. Citi는 SanDisk가 동종업체 대비 낮은 P/BV(주당순자산비율)를 기록하고 있으며, 조인트 벤처 내에 재무제표에 반영되지 않은 150억∼200억 달러 규모의 투자 자산 대체 비용이 존재하여 추가적인 상승 여력이 있다고 분석한다.


SanDisk는 또한 2026년 1월 2일에 First Solar의 CFO인 Alexander Bradley를 이사회 및 감사 위원에 임명하며 주가가 15.95% 상승하기도 했다.

SanDisk의 주가는 현재 349.63달러에 거래되고 있으며, Citi의 목표가인 280달러를 상회하고 있다. 이는 Citi가 2026년 1월 2일과 2025년 11월 13일에 보고서를 발행했을 당시의 주가와 시장 상황을 반영한 것으로 보인다.

현재 주가와 시장의 강한 상승 모멘텀, 그리고 AI 관련 메모리 수요 증가 및 공급 제약이라는 긍정적인 시장 환경을 고려할 때, SanDisk의 주가는 단기적으로 375달러 이상으로 상승할 가능성도 있다.

SanDisk는 2026년 1월 29일에 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다.