트럼프 vs 바이든: 2024년 선거 엑손, 엔비디아 및 기타 주식 영향은?

도널드 트럼프 전 대통령이 공화당 후보 지명에 가까워지면서 바이든-트럼프 재대결 가능성이 투자자들에게 가장 큰 관심사다.

투자자들에게 역사는 강력한 선거 전 해는 다음 해까지 계속될 것임을 시사한다. 카슨 그룹의 라이언 데트릭의 분석에 따르면, S&P 500은 선거 전 해에 20퍼센트 이상의 상승률을 보인 후 매년 상승률을 기록해왔다.

그리고 역사적으로 볼 때 백악관의 어느 정당이든 상관없이 주가가 상승하는 것으로 나타났지만, 골드만삭스의 분석에 따르면 기술은 일반적으로 총선을 앞둔 해에 가장 실적이 나쁜 부문인 반면, 유틸리티 및 소비재는 더 실적이 좋은 경향이 있는 것으로 나타났다.

단기적으로 바이든 대통령의 그린 에너지 추진, 화석 연료 단속 및 중국과의 기술 전쟁 고조는 투자자들에게 최우선적인 이슈 중 하나이다. 전ㅈ대통령 트럼프에게 무역 의제는 "drill baby, drill"이라는 공약과 함께 주식 포트폴리오에 다른 영향을 미친다.

석유 분야

에너지 정책은 11월에 양 후보의 우선순위가 될 것 같다.

바이든의 재생 가능 에너지 추진을 비판하는 사람들은 그가 화석 연료와의 전쟁을 벌였다고 주장하지만, 이 부문은 현 행정부 하에서 꽤 좋은 성과를 거두었다. 엑손 모빌(XOM)과 쉐브론(CVX)은 기록적인 수익을 보고하였고, 미국의 석유 생산량은 기록적인 수준을 기록하였다.

그러나 블록스크로스의 글로벌 시장 및 전략 책임자인 키스 블리스(Keith Bliss)에 따르면 에너지 생산에 대한 규제를 없애고 현재의 재생 가능한 에너지 보조금을 폐지하겠다는 트럼프(Trump)의 선거 공약은 석유 산업에 또 다른 호재가 될 것이다.

블리스는 야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 "빅 오일은 새로운 시장에 가능한 한 많이 수출할 수 있을 것"이라고 말했다. "비용 절감, 새로운 시장에 대한 접근, 규제 비용 절감, 그리고 공급 원료가 증가된 추가 제품 생산 능력을 종합하면 빅 오일은 훨씬 더 많은 돈을 벌 것이다." 반면 블리스는 거대 석유 기업들이 바이든 대통령이 재선되면 "투쟁"할 것이라고 경고하며 행정부가 "더 공격적"이 될 가능성이 높다고 주장한다

중국 규제

누가 이기든 일부 업계는 힘겨운 싸움에 직면할 것이다.

중국 베이지북의 셰자드 카지는 "트럼프와 바이든의 중국에 대한 공격적인 태도는 모두 "투자자와 기업의 의사결정자를 괴롭힐 가능성이 있다"고 경고했다.

가지 회장은 야후파이낸스와의 인터뷰에서 "중국 전선에서 많은 공격적인 움직임을 보게 될 것이라고 생각한다"고 말했다.

트럼프 대통령이 첫 임기 동안 25%까지 높은 관세로 중국을 공략하기로 한 것은 투자자들을 긴장하게 만들었고, 바이든 대통령의 중국의 기술 발전을 규제하려는 계획은 거대 반도체 기업들을 곤경에 빠뜨렸다. 이 먼슨 포트폴리오 자산 고문 사장은 두 후보 모두 엔비디아와 같은 반도체 제조업체들에게 좋은 소식은 아니지만 트럼프는 더 큰 위험을 초래할 수 있다고 경고했다.

먼슨은 야후 파이낸스 라이브와의 인터뷰에서 "바이든은 중국에 우호적이지 않았지만 트럼프는 더 나빠질 것"이라며 "트럼프를 보면 그는 영리하고 탭을 끊을 수도 있다"며 "엔비디아에 그들은 아무것도 팔 수 없다고 말하라"고 말했다.

전면 금지는 미국 칩 대기업들에게 엄청난 타격이 될 수 있다. 엔비디아(NVDA)와 AMD(AMD)와 같은 인공지능 리더들이 적어도 수익의 20%를 중국에서 벌어들이며, 중국은 2023년 이 부문의 전 세계 매출의 약 3분의 1을 차지했다.

먼슨은 "매출이나 공급망을 중국에 의존하는 기업들은 적응해야 할 것"이라고 덧붙였다.

전기차 비용으로 힘든 전통 자동차 회사들

바이든이 취임한 이후, 자동차 회사들이 행정부의 야심 찬 전기 자동차 판매 목표에 동참하면서 전기 자동차 판매는 4배 이상 증가했다. 하지만 이러한 전환은 전통적인 자동차 회사들에게 비용이 많이 든다는 것을 증명하고 있다. 포드(F)는 가장 최근 분기에 전기 자동차 부문에서 13억 달러의 손실을 기록했고, 제너럴 모터스(GM)도 전기 자동차 부문에서 손실을 보고 있다.

블리스는 "그들은 아직 전기차 시장을 파악하지 못했고 바이든이 당선되면 정부는 전기차를 계속 밀어붙일 것"이라며 "빅3는 계속 고전할 수 있다"고 말했다.

제조원가 상승으로 전기차의 가격표가 크게 올라 경제성이 문제가 되고 있다. 포드 최고경영자(CEO) 짐 팔리는 이달 초 야후파이낸스에 "성공하려면 원가를 낮춰야 한다"고 말했다.

팔리는 "우리는 전기차에 관심이 있는 주류 고객들을 보고 있지만, 그들은 확신하지 못하고 있으며, 그들은 큰 프리미엄을 지불하지 않을 것"이라며 "따라서 그것이 (제조업체들에게) 의미하는 것은 비용이며, 우리는 비용을 극적으로 줄여야 한다"고 말했다.

트럼프 목표 ESG

환경·사회·지배구조(ESG) 요소를 고려한 투자는 2024년 선거를 앞두고 공화당의 최우선 목표가 됐다. 트럼프는 과거 ESG 이니셔티브에 반대하는 목소리를 높이며 "정치를 미국인들의 은퇴 계좌에서 영원히 멀리하는 법"을 지지할 것을 약속했다.

임기 마지막 몇 달 동안 그는 고용주들이 은퇴 계획을 위해 ESG 문제를 고려하는 것을 억제하는 것을 추진했는데, 이 규칙은 나중에 바이든에 의해 역전되었다.

정치인들과 규제당국의 지속가능한 펀드에 대한 회의와 정밀 조사가 늘어나면서 펀드 흐름에 찬물을 끼얹었다. 모닝스타의 자료에 따르면 투자자들은 2023년 미국의 지속가능한 펀드에서 총 130억 달러를 끌어모아 사상 최악의 해를 보냈다.