애플 주가 의견 (상향)

뱅크오브아메리카에 따르면 투자자들은 애플의 수익 잠재력을 다시 한번 과소평가하고 있다.

이 은행은 애플의 이익률이 월스트리트가 예상하는 것보다 훨씬 높을 수 있다고 말했다.

이 은행은 225달러의 가격 목표를 반복했는데, 이는 28%의 잠재적인 상승폭을 나타낸다.

뱅크오브아메리카(Bank of America)의 목요일 노트에 따르면 월가는 애플의 수익 잠재력을 다시 한번 과소평가하고 있으며, 이는 향후 주가에 상당한 상승으로 이어질 것이라고 한다.

투자자들이 미래 성장이 어디에서 나올 것인지에 대한 우려가 커지면서 주가가 9% 하락하는 등 애플로서는 올해 들어 지금까지 힘든 일이었다. 그러나 뱅크 오브 아메리카의 분석가인 Wamsi Mohan은 애플이 이익을 기대 이상으로 끌어올릴 수 있는 많은 수단을 가지고 있다고 말했다.

모한은 "우리는 수직 통합에서 상승을 보고 있으며 GM 상승의 100bp 이상을 차지할 수 있는 제품 측면에서 혼합을 보고 있다"고 말했다.

그리고 서비스 측면에서 모한은 "에이피엘 기반 데이터 센터와 실리콘의 낮은 비용 제공으로 인해" 잠재 성장률이 100 베이시스 포인트 상승할 것으로 보고 있다

즉, 애플이 사내에서 설계한 칩을 사용하고 퍼블릭 클라우드 제공업체에 대한 의존도를 줄이는 것이 상당한 비용 절감을 이끌어야 한다는 것이다.

종합적으로 볼 때, 애플이 월스트리트를 가장 중요한 곳, 즉 이익 성장으로 상당히 놀라게 할 수 있음을 시사한다.

은행에 따르면, 비슷한 시나리오가 2018년에 일어났고, 월스트리트는 2023년에 애플의 이익률이 39%를 기록할 것이라고 추정했다. 애플의 이익률은 2023년에 44%로 실질적으로 더 높았다.

모한은 "우리가 생각하기에 거리는 제품과 서비스 모두에서 애플의 장기 총 마진 잠재력을 계속 과소평가하고 있다"며 "향후 몇 년간 약 180bp의 제품 총 마진과 약 150bp의 서비스 마진이 상승할 것"이라고 말했다.

모한에 따르면 서비스 상승의 일부는 애플이 Generative AI 기능을 갖춘 아이폰을 출시할 것으로 기대한 데서 비롯될 수 있는 반면, 제품 측면에서 이익 상승은 소비자들이 더 비싼 "Pro" 아이폰 모델을 계속 선호함에 따라 더 높은 아이폰 가격에서 발생할 수 있다.

뱅크오브아메리카(Bank of America)는 목요일 메모에서 "매수" 등급과 225달러의 가격 목표를 반복했으며, 이는 목요일 종가보다 28% 상승할 가능성을 나타낸다.