솔벤텀 주가 의견

솔벤텀의 3M 분사가 완료됨에 따라 월스트리트는 헬스케어 사업의 주식을 살펴보고 있다.

분석가들은 대부분 그들이 보는 것을 좋아하지만 성장 부족이 투자 심리를 짓누르고 있다.

솔벤텀은 상처 관리 제품, 링거 관리 솔루션, 치과 제품, 여과 기술, 건강 정보 시스템 등을 판매하는 옛 3M 헬스케어 사업으로 2023년 매출은 82억 달러, 영업이익률은 20%를 상회했다.

그러나 솔벤텀에게 부채는 문제가 된다. 솔벤텀의 부채, 적은 현금은 80억 달러도 채 되지 않는다. 솔벤텀의 레버리지 비율은 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 약 20억 달러의 수익을 내며 S&P 500의 레버리지 비율 1.4배를 훨씬 상회하는 약 3.8배에 달한다.

높은 재무 레버리지는 우려가 될 수 있지만 월스트리트는 크게 걱정하지 않는 것으로 보인다. 분석가들은 성장에 더 초점을 맞추고 있다.

월요일 웰스파고의 분석가 빅 초프라는 솔벤텀 주식에 대해 HOLD 등급과 69달러의 가격 목표를 제시했다.

이 회사는 "매력적이고, 크고, 다양하고, 성장하는 시장"에서 운영되고 있으며, 경영진은 견고하다고 Chopra는 덧붙였습니다. 그럼에도 불구하고 "가치를 창출하는 데 시간이 걸릴 것"입니다. 매출 성장은 초기에 느려질 것이며, Chopra는 2024년에서 2025년 사이에 EBITDA 성장을 예상하지 않습니다.

이 주식에 대한 그의 목표 가격은 2025년 EBITDA 추정치인 20억 달러의 10배에 달한다. S&P 500은 2025년 EBITDA 추정치의 약 13배에 거래된다.

솔벤텀의 부채 수준에 대해서는 회사의 전략적 선택권을 제한할 수 있다. 그러나 쇼프라는 회사가 이자를 덜 지불하게 될 것이기 때문에 향후 몇 년 동안 부채 상환이 잉여 현금 흐름을 증진시킬 것이라고 예측한다.

모건 스탠리(Morgan Stanley)의 분석가 패트릭 우드(Patrick Wood)는 쇼프라의 견해를 되풀이했다. 우드는 화요일 저녁에 HOLD 등급과 70달러의 목표주가로 보도를 시작했다. 그는 발표 보고서에서 주식을 "싸다"고 불렀다. 여전히 "밑에 있는 것이 무엇인지 가늠하기 위해서는 시간이 조금 더 필요하다." 그는 2025년까지 매출 성장이 가속화되지 않을 것으로 보고 있다.

우드의 가격 목표는 솔벤텀의 2024년 수익 가이던스인 주당 약 6.30달러의 약 11배에 달한다. S&P 500은 20배에 가까운 수익에 거래된다.

월가가 투자자들에게 보내는 초기 메시지는 기다리라는 것이다. 솔벤텀에게도 다음과 같은 메시지가 있다: 주식이 상승 하기 위해서는 성장으로 월가를 놀라게 하라.

솔벤텀 주가는 한 주 동안 약 11% 하락했고 S&P 500은 2% 하락했다. 나스닥 종합지수는 약 1% 하락했다.