아리스타 주가 의견 (하향)

금요일 아리스타 주식을 매도하기로 하향 조정한 로젠블랫 증권의 한 분석가는 아리스타 네트웍스(ANET)의 인공지능 기반 데이터 센터 네트워크 스위치 성장이 반도체 제조업체 엔비디아(NVDA)에 의해 좌절될 수 있다고 말한다. 오늘 주식 시장에서 아리스타 주식은 8.6% 급락한 271.22에 마감했다. 목요일 장 마감 기준으로 아리스타 주식은 2024년 26% 상승했다.

나스닥 지수가 인플레이션과 중동전쟁에 대한 우려로 하락하면서 엔비디아 주가는 2.7% 하락한 881.86을 기록했다. 아리스타 경영진은 2025년 AI 관련 매출이 7억 5천만 달러로 예상했으며, 이 중 상당 부분이 이더넷 네트워크 스위치에서 발생할 것으로 예상했다. 지난 7월 아리스타는 시스코 시스템즈(CSCO), 휴렛 패커드 엔터프라이즈(HPE) 등과 함께 울트라 이더넷 컨소시엄을 구성했다.

이더넷 스위치, 인피니밴드와 경쟁하다 이더넷 네트워크 스위치는 컴퓨터 서버에서 저장 장치로 데이터를 잽싸게 옮기는 엔비디아의 인피니밴드 칩과 경쟁한다. 엔비디아는 2020년 인피니밴드 칩 제조업체인 멜라녹스를 69억 달러에 인수했다. 하지만 엔비디아는 시장을 인수할 경우를 대비해 이더넷 네트워크 스위치도 개발해왔다.

금요일 로젠블라트 증권 분석가 마이크 제노브시는 엔비디아가 AI 칩 최대 판매업체인 데이터 센터 시장에서 입지를 다지면서 다른 제품을 판매하는 데 유리하다고 말했다. 번들 제품의 가격 할인을 제공할 수 있기 때문이다. 아리스타의 수익 대부분은 데이터 센터에 있는 컴퓨터 서버의 랙과 장거리 통신망을 연결하는 컴퓨터 스위치와 라우터에서 발생한다. 제노브시는 아리스타 주식에 대한 목표주가를 330에서 210으로 낮췄다.

제노베시는 보고서에서 "우리의 견해는 이더넷이 장기적으로 승리하는 기술이지만 아리스타는 현재 주가 이상을 지지하는 데 필요한 만큼의 이익을 얻지 못할 수도 있다"며 "이더넷이 모멘텀을 얻으면서 아리스타가 아닌 엔비디아에 대부분의 전리품이 가게 될 것"이라고 말했다.

제노베시는 "아리스타는 2025년에 최소 7억 5천만 달러의 새로운 AI 관련 매출을 기대한다고 말한다"며 "우리의 연구에 따르면, 이 모든 것은 상위 10위 클라우드 제공업체와의 하나의 계약에서 비롯되어야 하지만 상위 5위 업체에서는 발생하지 않을 것으로 보인다"고 말했다.

우리는 최대 고객사인 마이크로소프트(MSFT)와 메타 플랫폼(META)을 포함하여, 이 분야에서 다른 어느 곳에서도 아리스타가 성공하는 것을 보지 못하고 있다. 이 빅테크 업체들도 엔비디아의 대규모 고객들이며, 우리는 그들이 스펙트럼 이더넷을 포함하여 엔비디아의 전체 데이터 센터 네트워킹 비전에 점점 더 많이 투자하고 있다고 믿는다"고 말했다.

금요일의 하락으로, 아리스타 주식은 매수 영역에서 벗어났다. 또한, 아리스타 주식은 292.66의 진입점을 가지고 있다. 또한, 그것은 가능한 최고 99개 중 94개의 상대 강도 등급을 소유하고 있다.

한편, 인터넷 데이터 센터는 AI 워크로드를 처리하기 위해 더 많은 컴퓨팅 능력과 네트워크 대역폭을 필요로 할 것이다.

아리스타 주식은 AI 인프라 투자를 제외하고 클라우드 컴퓨팅 대기업들이 데이터 센터 장비에 대한 투자를 줄이고 있다는 점이 한 가지 문제다. 한편 아리스타의 매출은 2022년 48% 이상 급증했고, 2023년에는 34%의 매출 증가율을 기록했다.

2024년 팩트셋이 조사한 분석가들은 현재 매출 성장률이 12%에 불과한 66억 달러로 추정하고 있다.

성장 기업 IBD 50 명단에서 아리스타 주가는 25위다. 주목해야 할 AI 종목은 엔비디아와 아리스타다. 엔비디아 주가는 2024년 83% 급등했다.