24년 2분기 공매도 100억 달러 미실현 이익

공매도 업체들은 올해 수익성이 좋은 2분기를 보냈으며, 전체 시장이 계속해서 상승하고 있음에도 불구하고 주식에 성공적으로 베팅했다.

S3 Partners LLC의 자료에 따르면, 가격 하락으로부터 돈을 벌기 위해 주식을 빌렸다가 파는 공매도 업체들은 2분기에 100억 달러의 미실현 이익을 얻었다.

S3의 예측 분석 담당 상무 Ihor Dusaniwsky는 산업, 의료 및 금융과 같은 부문의 미실현 이익이 기술 부문에서 157억 달러의 시장 대비 손실을 상쇄했다고 말했다.

두사니우스키는 분기 중 하락한 IBM과 클라우드플레어와 같은 회사들의 견조한 거래를 지적하면서 "그들은 이번 분기에 정말 좋은 주식 선택자들이었다"고 말했다. 시장이 반등함에 따라 공매도들이 이익을 얻을 수 있는 능력은 불확실한 거시 경제 상황 속에서 투자자들이 단지 몇 메가캡 기술주로 몰리고 있으며 일부 다른 부문에서는 약세를 보이고 있다는 신호이다.

스탠더드 앤드 푸어스(S&P) 500 지수는 엔비디아의 주가가 37% 가까이 급등한 데 힘입어 6월 28일 마감된 분기에 3.9% 상승했다. 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 같은 기간 7.8% 상승했다.

LPL 파이낸셜의 수석 글로벌 전략가 퀸시 크로스비는 "시장이 너무 좁다는 이야기가 나왔다"며 "이런 이름들의 패권에 시계가 똑딱거리고 있다는 데 공감대가 커지고 있다"고 말했다.

그럼에도 불구하고 공매도들이 이번 분기 동안 이익을 얻은 부문에 돈을 투자하고 있다는 증거가 있다. S3에 따르면 공매도 거래자들은 정보기술 부문에 330억 달러를 쏟아 부었으며 대부분의 베팅은 구글 모회사인 알파벳, 메타 플랫폼, 넷플릭스를 상대로 했다.

이 그룹은 또한 금융, 필수 소비재 및 소비자 재량 부문을 포함하여 저조한 실적을 보인 부문에 대한 베팅에 적극적으로 참여했다.

테슬라는 또한 대부분의 공매도가 소비자 재량 부문에 대한 베팅에 쌓였지만, 이 그룹은 22억 달러에 달하는 일론 머스크의 전기 자동차 회사의 공매도를 커버하거나 거래를 종료하기 위해 주식을 다시 매입했다. 이로 인해 테슬라는 2023년에 가장 큰 공매도에서 올해 4번째로 큰 공매도를 기록했다. 한편, 에너지 부문은 2분기에 가장 많은 공매도를 기록했다.

두사니우스키는 공매도 성공의 일부를 거래 방법을 결정할 때 시장 모멘텀에 더 비중을 두는 것으로 보고 있다.

그는 "시장 속도는 회사의 근본 펀더멘털보다 거의 더 중요하다"며 "우리는 롱과 숏이 예전보다 훨씬 더 많이 유입되는 것을 본다"고 말했다.

물론, 그 모멘텀은 10센트로 바뀔 수 있고, 크로스비는 다가오는 전환기에 대해 경고한다. 2분기 실적이 곧 발표될 예정이며, 최고 기술 기업들에 대한 실망감은 빠르게 주가를 하락시킬 수 있다. 또한 연방준비제도이사회(FRB)와 그들이 언제 금리 인하를 발표할 것인지에 대해 그녀는 "마치 당신이 해변에 있고 모래가 당신에게 옮겨가고 있는 것과 같다"며 "당신은 매우 조심해야 한다"고 말했다.