2025년 AI 관련주 메타 vs 구글 (구글 픽)

기술주들은 일반적으로 올해 급등하여 S&P 500 지수를 27% 상승했는데 이는 1960년 서부 지역을 지칭하는 '매그니피센트 세븐'으로 알려진 소수의 주식이 그 선두를 이끌었다. 이러한 메가캡은 시간이 지남에 따라 수익 성장에 대한 강력한 실적을 보유하고 있으며, 지속적으로 혁신하여 미래에도 수익을 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있다.

1. 메타 플랫폼(NASDAQ: META) -- Facebook을 포함한 소셜 미디어 앱의 소유주이다.
2. 알파벳(나스닥: GOOG)(나스닥: GOOGL) -- 구글과 유튜브의 소유주.
3. 이커머스 및 클라우드 컴퓨팅 대기업인 Amazon.
4. 애플 -- 아이폰 제조업체.
5. 소프트웨어 및 클라우드 컴퓨팅 대기업인 Microsoft.
6. 인공지능(AI) 칩 시장의 선두주자인 엔비디아.
7. 전기 자동차의 선두주자인 테슬라의 올해 주가는 마이크로소프트의 19%에서 엔비디아의 171%까지 다양하다. 이러한 실적은 이미 이 회사의 주식을 보유하고 있는 사람들에게는 좋았지만, 긍정적인 영향은 조금 덜했다: 기업의 밸류에이션을 끌어올린 것이다.

그럼에도 불구하고 두 개의 매그니피센트 세븐 주식은 여전히 저렴한 영역에 머물러 있으며, 두 회사 모두 인공지능(AI)의 고성장 분야에 집중하고 있습니다.

저는 선물 주가수익비율이 각각 27과 24인 메타 플랫폼과 알파벳에 대해 이야기하고 있다. 그렇다면 2025년에 더 나은 AI 매수를 할 수 있는 것은 무엇일까?

메타의 경우
메타는 페이스북, 메신저, 왓츠앱, 인스타그램 등 세계 최고의 소셜 미디어 앱을 운영하고 있다. 매일 32억 명 이상의 사람들이 적어도 하나의 플랫폼을 사용하고 있으며, 이를 통해 메타는 디지털 광고 공간 판매를 통해 수십억 달러의 수익을 창출할 수 있었다. 우리가 제품이나 서비스를 구매하기를 원하는 기업들은 메타의 앱 중 하나를 사용하는 동안 우리의 관심을 끌 가능성이 높다는 것을 알고 있다. 가장 최근 분기에는 메타의 광고 수익이 전년 동기 대비 19% 증가한 390억 달러를 넘어섰다. 여기에 메타는 인기 있는 대형 언어 모델(LLM) 라마를 개발하고 오픈 소스로 만드는 등 AI에 올인해 개발자들이 자유롭게 접근할 수 있도록 했다. 이러한 오픈 소스에 대한 집중은 메타가 AI 세계에서 입지를 다지는 데 도움이 되고 있으며, 이는 결국 메타를 이 분야의 리더로 만들 수 있기 때문에 긍정적이다.

AI는 메타의 주요 성장 동력이 될 수 있다. 이 회사는 여가 활동부터 비즈니스 요구에 이르기까지 다양한 방식으로 사용자를 도울 수 있는 AI 비서와 도구를 출시하는 것을 목표로 하고 있다. 이로 인해 사용자는 메타의 앱에 더 많은 시간을 할애할 수 있다. 하지만 경영진은 AI에 대한 야심찬 투자가 하룻밤 사이에 결실을 맺지 못할 것이므로 투자자들은 인내심을 가져야 한다고 말했다.

알파벳의 경우

알파벳은 AI의 사용자이자 판매자이다. 알파벳은 제미니 LLM을 개발하여 구글 검색을 개선하는 데 이 기술을 사용하고 있다. 구글은 이미 세계에서 가장 많이 사용되는 검색 엔진으로 약 90%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 더 좋아지면 1위를 유지할 가능성이 높다. 예를 들어, 구글 검색의 AI 개요 기능은 검색 중인 주제에 대한 데이터를 요약하여 다양한 출처에서 정보를 가져온다. 알파벳은 이러한 기능과 기타 AI 기반 기능 덕분에 "강력한 참여"를 보이고 있으며, 이로 인해 구글 검색을 더 많이 사용하고 있다고 말한다. 알파벳 역시 디지털 광고 공간 판매에서 대부분의 수익을 창출한다. 3분기에 구글의 광고 수익은 10% 증가한 650억 달러 이상을 기록했다.

이제 알파벳이 성장하는 구글 클라우드 비즈니스를 통해 AI를 판매하는 방법에 대해 이야기해 보겠다. 2분기에 구글 클라우드는 100억 달러 이상의 매출과 10억 달러 이상의 영업이익을 달성하며 몇 가지 이정표를 통과했다. 그리고 3분기에는 두 지표를 모두 증가시켰다. 구글 클라우드를 통해 고객은 다양한 AI 칩의 컴퓨팅 시간부터 버텍스 AI라는 완전 관리형 AI 개발 플랫폼에 액세스하는 데 이르기까지 모든 것을 구매할 수 있다. 클라우드 수익의 증가는 알파벳이 이미 AI 투자의 혜택을 받고 있음을 보여준다.

결론을 밝히기 전에 알파벳과 관련하여 한 가지 주의해야 할 점이 있다. 알파벳은 반독점 혐의에 대해 스스로를 방어하고 있으며, 법무부는 법원에 회사의 해체를 명령해 달라고 요청하고 있다. 이는 위험을 의미하지만 알파벳이 부정적인 결과로 간주하는 모든 결정에 맞서 싸울 것이 분명하며, 지금 당장은 반독점 관련 위험으로 인해 주식에 투자하는 것을 막을 수 없다.

그렇다면 오늘날 AI가 매수하는 더 좋은 더 저렴한 주식은 무엇일까? 저는 이 두 가지 매그니피센트 세븐 주식을 모두 좋아하지만 알파벳을 선택한다. 구글 클라우드 사업에서 보고 있는 모멘텀으로 인해 주가가 합리적으로 보인다. 우리는 AI 구축 초기 단계에 있으며, 이는 알파벳의 클라우드 사업에 향후에도 계속해서 강력한 성장을 이어갈 수 있을 것이다.