암 주가 하락, 주가 의견 (목표가 48달러)

암 홀딩스는 기업공개에서 큰 성공을 거두었지만 투자자들은 칩 디자인 주식을 서둘러 매입해서는 안 된다고 서스퀘한나 파이낸셜 그룹의 분석가들은 말했다.


암(ticker: ARM)이 500억달러 이상의 가치를 평가받아 상장하고 인공지능 성장에 대한 역할을 강조해온 가운데, 주가는 초기 급등 이후 상장가 근처로 하락했다.


Susquehanna의 Christopher Rolland and Mehdi Hosseini에 따르면,  2024년 Arm의 예상 매출의 15배의 기업 가치를 기준으로 한 수치인 $48의 중립 등급 및 주가 목표를 가지고 Arm에 대한 평가를 시작했다.


Arm 주식은 금요일 장 초반에 $51.30로 1.7% 하락했다. 이는 그것의 주식공개 가격인 $51 바로 위에 있고 지난 주 최초 거래에서 도달한 $60 이상의 수준에서 하락한 것이다.


암의 핵심적인 문제는 자사가 설계하는 칩인 모바일 핸드셋의 가장 큰 시장이 현재 부진하다는 것이다.


Rolland and Hosseini에 따르면, 이것은 프리미엄 가치 평가를 정당화하기 위해 지적 재산을 사용하고 새로운 영역으로 확장하기 위해 부과하는 로열티 측면에서 제한을 밀어붙일 필요가 있다는 것을 의미한다.


최종 시장 둔화, 핵심 고객에 대한 로열티율 확대와 관련된 위험, 그리고 추가 수익원과 관련된 마진 축소를 고려할 때, 우리는 ARM이 지난 10년 동안의 주식에 대해 가치 평가 할인된 가격으로 거래되어야 한다고 믿는다"고 연구 보고서에 썼다.