엔비디아, 트럼프 관세 정책 영향

도널드 트럼프 미국 대통령이 상호 관세와 관련하여 어떤 국가에도 더 관대한 대우를 제공하지 않겠다고 밝힌 후 월요일 새벽 엔비디아 주가(NVDA)는 4% 이상 하락했다.

트럼프는 일요일 에어포스원에서 4월 2일에 발표될 예정인 상호 관세(이를 '해방의 날'이라고 불렀다)가 모든 국가를 대상으로 할 것이며, 그의 무역 정책 조치가 덜 공격적이고 경기 침체 우려를 불러일으킬 것이라는 투자자들의 희망을 꺾을 것이라고 말했다.

트럼프의 최근 발언은 미국 기술주들이 하락세를 주도하고 테슬라(TSLA) 주가가 5% 이상 하락하는 등 시장 전반의 매도세를 촉발시켰다.

엔비디아는 이미 이번 주 트럼프 대통령의 관세 부과로 인해 영향을 받을 것으로 예상되었으며, 미국은 멕시코와 캐나다산 제품에 25%의 관세를 부과하고 상호 관세를 부과할 예정이다.

Nvidia GPU는 AI 서버에 사용되며, 대부분 멕시코에서 미국으로 가져온다.

미국 무역 데이터에 따르면 미국은 2024년에 데이터 센터 서버를 포함하는 데이터 분류 카테고리인 430억 달러 상당의 '컴퓨터'를 멕시코에서 수입했다. 이러한 서버의 가격 상승은 이러한 제품에 대한 수요와 따라서 엔비디아의 AI 칩에 영향을 미칠 수 있다.

추가적인 전면적인 상호 관세는 특히 대만을 겨냥하는 정도에 따라 엔비디아에 더욱 영향을 미칠 수 있다.

공급망 분석가이자 미시간 주립대학교 교수인 제이슨 밀러가 수집한 무역 데이터에 따르면 2024년에는 엔비디아의 GPU가 탑재된 인쇄 회로 기판을 포함한 약 330억 달러 상당의 컴퓨터 부품이 대만에서 수입되었다.

대만에는 엔비디아 칩을 생산하는 선도적인 AI 칩 계약 제조업체인 TSMC가 있다.

트럼프는 또한 "앞으로" 국제적으로 생산되는 반도체에 대해 수입세를 부과할 수 있다고 말했지만, 이러한 관세가 어떻게 보일지는 불분명하다. 엔비디아는 관세로 인해 어느 정도 영향을 받을 수 있다고 말했다.

젠슨 황 CEO는 연례 GTC 컨퍼런스에서 애널리스트들과의 통화에서 "관세는 단기적으로 우리에게 약간의 영향을 미칠 것"이라고 말했다.

황 대표는 장기적으로 미국에서 "육상 제조를 준비하고 있다"며 최근 TSMC가 미국 칩 제조 입지를 확대하기 위해 1,000억 달러를 투자했다고 지적했다.

투자자들이 AI 거래에서 기업의 높은 밸류에이션을 면밀히 검토하고 무역 전쟁에 대비하면서 엔비디아 주가는 2025년 현재까지 22% 가까이 하락했다.

일요일 트럼프의 논평을 앞두고 분석가들은 미국 대통령의 관세가 시장에서 완전히 책정되지 않았다고 제안했다고 야후 파이낸스의 조쉬 셰이퍼가 보도했다.

베다 파트너스의 경제 정책 담당 이사 헨리에타 트레이즈는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 "시장은 소화해야 할 것이 많을 것"이라고 말했다. "그리고 현재 가격이 책정되지 않은 관세가 얼마나 미래지향적이고 장기적인지 알게 될 것입니다."