기술주 급락, 극단적 공포 구간

목요일(27일) 기술주는 7,000억 달러 이상의 시가총액을 증발시켰다. 연준의 금리인하에 대한 회의론이 커지고 AI 부문의 에너지 병목 현상이 다가오면서 급격한 위험 회피가 촉발되었다.

인베스코 QQQ 트러스트 (NASDAQ:QQQ)가 추적하는 나스닥 100 지수는 목요일 오후 2.2% 하락하여 10월 10일 이후 가장 큰 폭으로 하락했다.

엔비디아 (NASDAQ:NVDA)는 4.3% 급락하며 무려 2,000억 달러의 시가총액을 잃으며 매도세를 주도했다. 이른바 매그니피센트 세븐의 다른 구성원들도 큰 타격을 입었다: 테슬라는 6.7% 급락했고, 알파벳은 2.5% 하락하여 두 회사의 시가총액이 합쳐서 1,000억 달러가 감소했다.

브로드컴 (NASDAQ:AVGO)는 7% 하락하여 900억 달러를 증발시켰고, 아마존닷컴 (NASDAQ:AMZN)과 마이크로소프트 (NYSE:MSFT)는 각각 약 700억 달러를 증발시켰다.

시장 심리는 급격히 위험 회피로 전환되었고, CNN의 공포·탐욕 지수는 다시 "극단적 공포" 영역으로 떨어져 4월 초 관세로 인한 매도세를 반영했다.

연준, 인플레이션 위험 경고: 금리인하 가능성 급락
연방준비제도(연준) 관계자들은 지속적인 인플레이션에 대한 우려를 표명하며 12월 회의에서 금리인하에 대한 희망을 약화시켰다.

보스턴 연준의 수잔 콜린스 총재는 추가 완화에 대한 "높은 기준"이 있다고 말했다. 미니애폴리스 연준의 닐 카쉬카리 총재는 인플레이션이 "3%로 여전히 너무 높다"고 지적했고, 샌프란시스코 연준의 메리 데일리 총재는 인플레이션을 목표 수준으로 되돌리기 위해 "아직 해야 할 일이 남아 있다"고 덧붙였다.

클리블랜드 연준의 베스 해맥 총재는 인플레이션이 "잘못된 방향으로 움직이고 있다"는 연락처의 의견을 들었다고 말했고, 세인트루이스 연준의 알베르토 무살렘 총재는 정책이 중립에 가깝다고 말하며 과도한 완화에 대해 경고했다.

CME FedWatch 도구에 따르면 6월 회의에서 25bp 인하 가능성은 51%로 하락했으며, 이는 하루 전 65%에서 하락한 수치이다.

AI 붐, 전력 병목 현상에 직면

기술주가 전반적으로 하락한 가운데, AI 부문은 인프라 병목 현상에 대한 우려가 커졌다 — 특히 전력 공급과 데이터 센터 준비 상태에 대한 우려가 커졌다.


AI 클라우드 회사인 코어위브 Inc.

(NASDAQ:CRWV)는 데이터 센터 배치 지연으로 인해 4분기 실적이 부진할 것이라고 경고하면서 이번 주 초 시장을 놀라게 했다.

골드만삭스의 애널리스트인 웨이 홍첸은 미국의 전력 부족이 AI 개발을 늦출 수 있다고 지적하며, 중국과 같은 해외 경쟁자들에게 전략적 이점을 줄 수 있다고 말했다.

"전력 인프라 병목 현상은 해결하기 어려울 수 있다"고 웨이가 목요일에 메모에서 말했다.

22V 리서치의 조르디 비서(Jordi Visser)는 이 순간을 AI 투자에서 "체제 변화"라고 설명했다:

"제약이 자본에서 콘크리트로 이동했다"고 그는 말하며, 2026년에는 계약을 작동하는 인프라로 전환하면서 마진을 유지할 수 있는 사람들이 유리할 것이라고 예측했다.

베테랑 시장 관찰자인 에드 야데니도 이러한 우려에 동의했다. "전기와 허가의 부족 — 두 가지 매우 저기술적인 문제 — 는 이 고도로 기술적인 산업의 아킬레스건이 될 수 있다"고 그가 말했다.

야데니는 AI 혁명의 끝없는 에너지 수요가 이미 전력망 용량과 전기 가격을 높이고 있다고 강조했다.

전국적으로 전기 요금이 급등했다: 2024년 미국 가구당 평균 전기 요금은 월 142달러로 2014년 114달러에서 25% 상승했다.

퓨 리서치에 따르면 미국 데이터 센터의 3분의 1이 위치한 버지니아에서는 AI 시설이 현재 주 전력 공급의 26%를 소비하고 있다.

이미지는 인공지능을 사용하여 Midjourney를 통해 생성되었다.