클라우드 스트라이크 주가 의견

CrowdStrike (CRWD)는 사이버 보안 시장의 강력한 성장 동력과 AI 기술 통합을 기반으로 긍정적인 전망을 보이지만, 현재 밸류에이션이 높아 투자에 신중한 접근이 필요하다는 의견이 지배적이다.

CrowdStrike는 2026년에도 사이버 보안 시장에서 AI 기술을 활용한 성장을 지속할 것으로 예상된다.

Wedbush는 CrowdStrike를 "Cyber Meets AI" 테마를 활용할 최고의 종목 중 하나로 평가하며, 12개월 목표주가 600달러를 제시했다. 이는 현재 주가 462.23달러 대비 29.8% 상승 여력을 의미한다. Wedbush는 CrowdStrike가 플랫폼 채택 가속화, AI, 클라우드, ID 및 Logscale 부문의 견조한 성장 모멘텀을 바탕으로 시장 점유율을 확대할 것으로 전망한다.


최근 실적 및 성장 동력

CrowdStrike는 2025년 3분기 회계연도에 강력한 실적을 발표했다. 순 신규 연간 반복 매출(NNARR)은 전년 대비 73% 증가한 2억 6,500만 달러를 기록하며 예상치를 10%p 상회했다. 총 ARR은 전년 대비 23% 증가한 49.2억 달러에 달했다. 특히 Falcon Flex 모델은 ARR 13.5억 달러를 기록하며 전년 대비 200% 이상 성장했고, 총 ARR의 27%를 차지한다 12. 고객의 모듈 채택률도 6개 이상 모듈을 사용하는 고객이 49%, 8개 이상 모듈을 사용하는 고객이 24%로 증가했다.

CrowdStrike는 2026년 보안 예산 전망에 대한 신중한 접근과 아직 가시화되지 않은 AI 관련 긍정적 효과를 이유로 KeyBanc에 의해 '비중 확대'에서 '섹터 비중'으로 하향 조정되었다. 그러나 Berenberg는 최근 주가 부진 이후 밸류에이션이 매력적이라는 이유로 CrowdStrike를 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하며 600달러의 목표주가를 제시했다. TD Cowen 역시 SGNL 인수에 대해 긍정적으로 평가하며 580달러의 목표주가로 '매수' 등급을 유지했다.


AI 및 인수합병 전략

CrowdStrike는 AI 시대의 신원 보안 강화를 위해 AI 스타트업 SGNL을 약 7억 4천만 달러(주로 현금 및 일부 주식)에 인수하기로 합의했다. 이 인수는 2027년 회계연도 1분기에 완료될 예정이며, 2025년 290억 달러에서 2029년 560억 달러로 성장할 것으로 예상되는 신원 보안 시장에서 CrowdStrike의 입지를 강화할 것으로 기대된다. 또한, CrowdStrike는 AWS 및 Nvidia와 협력하여 2026년 사이버 보안 스타트업 액셀러레이터를 발표하며 AI 기반 클라우드 보안 혁신을 주도하고 있다.


밸류에이션 및 리스크

CrowdStrike는 여전히 높은 밸류에이션을 유지하고 있다. Seeking Alpha는 CrowdStrike의 주가수익비율(P/E)이 122.02배로 여전히 비싸다고 지적하며, 성장률 둔화에도 불구하고 프리미엄 밸류에이션이 유지되고 있다고 분석했다. BofA는 CrowdStrike의 밸류에이션이 2027년 예상 EV/Sales 기준 22배, P/E 기준 105배, EV/EBITDA 기준 21배로 프리미엄이 붙어있다고 언급하며, 강력한 실적에도 불구하고 주가 상승 여력이 제한적이라고 평가했다.

주요 리스크로는 경쟁 심화(특히 Microsoft), 2024년 7월 시스템 중단 사고와 같은 운영상 문제, 그리고 밸류에이션 압축 가능성이 있다.

그러나 CrowdStrike의 클라우드 네이티브 아키텍처와 확장되는 AI 기능은 고객 유지 및 모듈 채택을 촉진하며, 이러한 구조적 이점이 프리미엄 밸류에이션을 정당화한다는 의견도 있다.


애널리스트 목표주가

Berenberg
매수
600

TD Cowen
매수
580

Cantor Fitzgerald
비중 확대
590

Wedbush
OUTPERFORM
600

Citi
매수
595

RBC
-
621

Barclays
-
610

KeyBanc
섹터 비중
-

BofA
중립
535

Morgan Stanley
Equal-Weight
515