메타 실적발표 25년 4분기

메타(Meta Platforms)는 견고한 실적 발표와 AI 투자에 대한 긍정적 전망으로 인해 현재 매수할 가치가 있으며, 목표 매수가는 680달러에서 700달러, 목표 매도가는 810달러에서 850달러 범위로 설정하는 것이 전략적이다.

실적내용

메타는 2025년 4분기 매출 598.9억 달러, 주당순이익(EPS) 8.88달러를 기록하며 월스트리트의 예상치(매출 58.46억 달러, EPS 8.22달러)를 크게 상회했다. 이는 전년 대비 매출 23.8% 증가, EPS 11% 증가에 해당한다 12345. 실적 발표 후 주가는 애프터마켓에서 7.03% 상승하여 715.76달러를 기록했다. 이는 당일 종가 668.73달러 대비 상당한 상승이다.


AI 투자 및 성장 동력

메타의 강력한 실적은 주로 핵심 디지털 광고 사업의 견고한 성장과 AI 투자에 대한 긍정적인 전망에 기인한다. 특히, 릴스(Reels) 광고 수익화가 크게 진전되어 4분기 릴스 스폰서 광고 로드(ad load)는 25.7%에 달했으며, 이는 전년 동기 대비 5% 증가한 수치이다. 또한, AI 기반 광고 도구는 연간 600억 달러 이상의 매출을 기록하고 있다.

메타는 AI 인프라 구축에 막대한 투자를 지속하고 있으며, 2026년 자본 지출(Capex)은 1,100억 달러에서 1,150억 달러에 이를 것으로 예상된다. 이러한 투자는 인공지능 에이전트 개발 및 새로운 프리미엄 구독 모델(인스타그램, 페이스북, 왓츠앱) 출시를 통해 AI 역량을 강화하고 새로운 수익원을 창출하는 데 중점을 두고 있다. 특히, 최근 인수한 Manus AI 에이전트 스위트를 활용하여 AI 기능을 확장할 계획이다.


애널리스트 전망 및 리스크

다수의 애널리스트들은 메타에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있다. BofA는 메타에 대해 '매수' 의견과 810달러의 목표 주가를 제시했으며, 이는 2027년 GAAP EPS의 27배에 해당하는 밸류에이션을 기반으로 한다. 모건스탠리 또한 '비중 확대' 의견과 750달러의 목표 주가를 제시하며, AI 혁신과 매출 상향 조정이 주가 재평가를 이끌 것으로 예상했다. Citi는 메타의 AI 수익화 잠재력을 높이 평가하며 850달러의 목표 주가를 유지했다.

그러나 AI 투자에 따른 높은 비용 지출과 규제 리스크는 여전히 잠재적인 하방 요인으로 작용할 수 있다. BofA는 2026년 총 비용이 2025년보다 "상당히 빠른 속도로 증가"할 것으로 예상하며, 이는 AI 인프라 및 전력 투자에 따른 것이다. 또한, 중국의 Manus AI 인수 조사와 개인 정보 보호 규제 강화는 메타의 사업 확장에 영향을 미칠 수 있다.