세일즈포스 주가 급락

Salesforce는 최근 미국 육군과의 56억 달러 규모 계약 체결과 Agentforce AI 플랫폼의 강력한 성장 모멘텀에 힘입어 긍정적인 투자 전망을 보이고 있으나, AI 경쟁 심화와 성장 둔화 우려로 인해 단기적으로는 주가 변동성이 클 수 있으므로, 현재가 227.96달러에서 매수 후 257∼305달러 구간에서 매도하는 전략이 유효하다.

Salesforce는 최근 미 육군과 56억 달러 규모의 10년 계약을 체결하며 주요 성장 동력을 확보했다.

이 계약은 Computable Insights LLC 자회사를 통해 클라우드 도구와 성과 기반 서비스를 제공하여 육군의 의사 결정 및 운영을 강화하는 내용이다. 계약 발표 후 주가는 3% 상승했으나, 계약 구조상 전체 금액이 보장되지 않는다는 점이 투자자들에게 부담으로 작용하며 일부 상승분을 반납했다.

Salesforce는 또한 Lockheed Martin, PG&E, Wells Fargo와 함께 AI 기반 산불 감지 및 대응 벤처인 EMBERPOINT LLC를 출범하며 디지털 기반을 제공하기로 했다.

이와 함께 MuleSoft Agent Fabric용 'Agent Scanners'를 도입하여 Amazon Bedrock, Google Cloud의 Vertex AI, Microsoft Copilot Studio 등 다양한 플랫폼에서 AI 에이전트를 자동으로 감지하고 분류하는 기능을 추가했다.


AI 전략 및 성장 동력

Agentforce AI 플랫폼은 Salesforce의 핵심 성장 동력으로 부상하고 있다. 2026년 3분기 Agentforce의 연간 반복 매출(ARR)은 전년 대비 330% 증가한 5억 4천만 달러를 기록했으며, 18,500건의 거래를 완료했다. 이 중 51%는 유료 거래였다.

데이터 및 AI 사업 부문의 통합 ARR은 전년 대비 114% 증가한 14억 달러에 달한다. Salesforce는 Agentforce를 Sales Cloud, Service Cloud, Marketing Cloud 등 모든 핵심 클라우드 제품에 통합하여 'Agentforce Sales Cloud', 'Agentforce Service Cloud' 등으로 진화시키고 있다. 이는 고객들이 Agentforce를 통해 멀티클라우드 전환을 가속화하고 있음을 보여준다.

하지만 AI 경쟁 심화와 성장 둔화에 대한 우려도 존재한다.

BNP Paribas는 Salesforce의 성장 가속화가 2026년 10월 이후에나 가능할 것으로 예상하며, 2027 회계연도에는 성장이 둔화될 수 있다고 지적했다. 또한 Microsoft와 HubSpot 등 경쟁사들의 시장 점유율 확대와 AI 에이전트가 기존 SaaS 라이선스를 대체할 수 있다는 우려가 소프트웨어 섹터 전반의 매도 압력으로 작용하고 있다.


재무 성과 및 전망

Salesforce는 2026년 3분기에 견고한 실적을 발표했다. 총 매출은 전년 대비 9.1% 증가한 102억 6천만 달러, EPS는 3.25달러를 기록하여 시장 예상치를 상회했다. 현재 남은 이행 의무(cRPO)는 11% 증가한 294억 달러였다. 2026 회계연도 전체 매출 가이던스는 414억 5천만 달러에서 415억 5천만 달러로 상향 조정되었으며, 잉여 현금 흐름 마진은 44.9%에 이를 것으로 예상된다.

애널리스트들은 Salesforce에 대해 대체로 긍정적인 시각을 유지하고 있다. 평균 목표 주가는 325.04달러로 현재 주가 대비 43%의 상승 여력을 시사한다. Barclays는 목표 주가를 338달러로 상향 조정했으며, BTIG는 335달러로 커버리지를 시작했다. Wedbush는 Agentforce 플랫폼의 강력한 채택을 바탕으로 375달러의 목표 주가를 제시하며 'OUTPERFORM' 등급을 유지했다.

반면 Citi는 AI 경쟁 및 혼란 위험을 35% 할인하여 257달러의 목표 주가와 '중립' 등급을 유지하고 있다.

BofA는 2027년 잉여 현금 흐름 추정치의 15배 EV/잉여 현금 흐름 멀티플을 적용하여 305달러의 목표 주가와 '매수' 등급을 유지했다.

Salesforce (CRM)는 현재 227.96달러에 거래되고 있으며, 오늘 0.25% 하락했다. 지난 한 달간 14.33% 하락했고, 연초 대비 13.95% 하락했다. 하지만 3년 누적 수익률은 38.56%로 장기적인 성장세를 보여준다.