미 은행 스트레스 테스트 통과

미국 최대 은행들은 극심한 경제 및 시장 혼란을 견딜 수 있는 충분한 자본을 보유하고 있을 것이라고 연방준비제도이사회(FRB)가 수요일 연례 "스트레스 테스트"를 실시했지만, 기업들은 더 위험한 포트폴리오로 인해 올해 더 가파른 가상 손실에 직면했다.

이 테스트로 31개의 대형 은행이 실업률 급증, 심각한 시장 변동성, 주택 및 상업용 모기지 시장의 급락을 견뎌내고 여전히 대출을 계속할 수 있는 충분한 자본을 보유할 것이라는 것을 발견했다. 특히 연준은 은행의 우량 자본 수준이 규제 최소치의 두 배 이상인 최저치인 9.9%까지 떨어질 것이라고 밝혔다.

비교적 깨끗한 건강보험은 은행들이 수일 내로 주식 매입과 배당 등 자본 계획을 주주들에게 발표할 수 있는 길을 열어준다. 은행들은 금요일 장이 끝난 후 자본 계획을 발표할 수 있다고 연준의 한 고위 관리가 말했다.

재니 몽고메리 스콧 금융고문의 크리스 마리낙 연구책임자는 "특히 상업용 부동산과 같은 분야에서 손실이 지난 몇 년간에 비해 약간 높을 것으로 예상돼 이번 결과에 긍정적으로 놀랐다"며 "은행들의 건강 상태가 양호하다는 것을 보여주는 것"이라고 말했다. 하지만 이번 테스트에서 은행들은 올해 더 가파른 손실을 입었다. 2024년 버전의 스트레스 테스트는 지난해와 대체로 비슷했으며 연준은 손실이 더 커진 것은 은행 포트폴리오가 어떻게 바뀌었는지에 따른 것이라고 밝혔다.

테스트를 받은 은행들은 가상의 심각한 시나리오 하에서 총 6,850억 달러의 손실을 입게 될 것이다. 평균적으로 은행들은 자본비율이 2.8% 포인트 하락하였는데, 이는 2018년 이후 가장 가파른 하락이다. 테스트를 받은 은행들 중 찰스 슈왑은 테스트 하에서 가장 높은 자본 수준을 보였으며, 이러한 심각한 시나리오 하에서 25.2%의 자본비율을 기록하였다. 뉴욕 멜론 은행, JP모건 체이스, 모건스탠리, 노던 트러스트, 스테이트 스트리트 등이 테스트 후 두 자릿수의 자본비율을 보고하였으며, 미국의 도이치뱅크와 UBS의 영업도 마찬가지였다.

이에 비해 일부 소규모 지역 대출업체는 자본 수준이 최저치에 가까워졌고, BMO, 시티즌 파이낸셜 그룹, HSBC는 모두 7% 미만의 강조 자본 비율을 보고했다.

글로벌 대형은행들은 모두 최저치를 훨씬 상회하는 자본비율을 기록했으며 JP모건이 12.5%로 가장 높았고 웰스파고가 8.1%로 가장 낮았다. 뱅크오브아메리카는 9.1%, 씨티그룹은 9.7%의 자본비율을 기록했다.

은행업계는 이번 결과가 은행들이 견조하다는 증거라며 환영했고, 연준을 비롯한 규제 당국이 대형 은행 자본 요건을 강화하려는 노력을 비판했다.

롭 니콜스 미국은행가협회 최고경영자(CEO)는 성명에서 "은행권의 지속적인 강도와 회복력은 더 높은 자본 기준을 제안하는 등 최근 새로운 규제의 쓰나미가 부당하다는 추가적인 증거"라고 말했다.

연준은 은행들의 특정 손실 원인으로 신용카드를 꼽았는데, 이는 가상 손실의 4분의 1 이상을 차지하는 것이다. 연준은 지난해 대형 은행 신용카드 잔액이 1천억 달러 이상 늘었고, 연체율도 40% 이상 상승했다고 지적했다.

테스트를 받은 은행들은 전체적으로 신용카드의 기존 대출잔액에 대해 17.6%의 손실을 보았지만, 앨리파이낸셜은 상대적으로 규모가 작은 신용카드 포트폴리오에 대한 테스트에서 40.6%의 손실을 입었다. 국내 최대 신용카드 은행 중 하나인 캐피털원은 23.2%의 손실을 입었고, 골드만삭스는 25.4%의 손실을 기록했다.

연준은 또 은행들의 기업 신용 포트폴리오가 더 위험한 대출로 전환돼 현재 비투자등급 기업 신용에서 더 많은 비중을 차지하고 있으며, 이들 대출은 투자등급 대출보다 3배 이상 채무불이행 가능성이 높다고 밝혔다.

2024년 스트레스 테스트에서 은행들은 상업 및 산업(C&I) 대출로 1,420억 달러의 손실을 기록할 것으로 예상되었으며, 이는 전체 예상 손실의 21%에 해당한다. C&I 대출은 기업을 대상으로 이루어지며 운전자본 선취, 기간 대출 및 개인에 대한 사업 목적 대출을 포함할 수 있다. 캐피털원이 규제 승인 대기 중인 기업 대출 손실을 매입하고자 하는 디스커버리 파이낸셜은 21.8%로 가장 가파른 상업 및 산업 대출 손실을 기록했다.

연준은 또 최근 몇 년간 투자 수수료 같은 항목에서 은행의 비이자 수입이 크게 감소한 반면 보상비나 부동산 비용 같은 비이자 지출은 감소하지 않았다고 지적했다.

은행들은 금년도 시험에서 예년과 같이 좋은 실적을 낼 것으로 기대되었지만, 그들이 얼마나 잘 수행하느냐는 잠재적 손실에 대비해 얼마나 많은 자본을 보유해야 하는지를 결정하기 때문에 연간 실적은 각 회사에 중요하다. 그 자본 수준을 넘어서는 초과 자금은 주주들에게 돌려질 수 있다.