아이렌 주가, 전환사채 발행

IREN은 마이크로소프트와의 대규모 AI 클라우드 계약 및 2026 회계연도 1분기 실적 호조에도 불구하고, 대규모 전환사채 발행 발표 이후 애프터마켓에서 주가가 크게 하락하고 공매도 잔고가 높은 데다 애널리스트 목표 주가 간 괴리가 커 현재 주가인 $48.49에서 투기적 매도 의견이며, 목표 범위는 $39~$46이다.

IREN의 주가는 오늘 1.42% 상승한 $48.49로 마감했으나, 20억 달러 규모의 전환사채 발행 발표 이후 애프터마켓에서 6.29% 하락한 $45.44를 기록했다.

이번 전환사채는 2032년 만기 10억 달러와 2033년 만기 10억 달러로 구성되며, 적격 기관 투자자를 대상으로 사모 발행된다. 이는 2025년 10월에 발행된 이전 10억 달러 규모의 전환사채에 이은 것이다. 해당 기업의 연초 대비 수익률은 393.79%이며, 1년 수익률은 258.92%이다.


최근 동향 및 애널리스트 견해

IREN은 11월 6일 2026 회계연도 1분기 사상 최고 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 355% 증가한 2억 4,030만 달러, 순이익은 3억 8,460만 달러를 기록했다. 이러한 실적은 11월 3일 발표된 마이크로소프트와의 97억 달러 규모 5년 AI 클라우드 계약에 힘입은 바 크다.

이 계약은 연간 19억 4천만 달러의 반복 매출을 목표로 하며, 텍사스 차일드레스 캠퍼스 내 200MW 데이터 센터 캐파시티에 엔비디아 GB300 GPU를 배치하고 20%의 선지급금을 포함한다.

IREN은 14만 개의 GPU로 확장을 통해 2026년 말까지 AI 클라우드 연간 매출 34억 달러를 목표로 하지만, 현재 매출의 95%는 여전히 비트코인 채굴에서 발생한다.

애널리스트 센티먼트는 엇갈리며, 목표 주가 범위가 넓다.

제이피모건은 11월 24일 IREN의 목표 주가를 28달러에서 39달러로 상향 조정했지만, 비중 축소 의견을 유지했다. 제이피모건은 HPC 섹터의 M&A 활동으로 비트코인 채굴 기업에 대한 확신이 커졌고, 이들을 통합 클라우드 비즈니스로 보고 있다고 언급했다.

시티즌스는 11월 19일 "시장수익률 상회" 의견과 80달러의 목표 주가로 커버리지를 개시하며, IREN이 비트코인 채굴에서 AI 인프라로 진화하는 점에 주목했다.

컴퍼스는 11월 7일 "매수" 의견을 재확인하고 105달러의 목표 주가를 제시했다4. 평균 1년 목표 주가는 79.13달러이며, 예측 범위는 24.24달러에서 131.25달러이다.

그러나 11월 26일 기준 공매도 잔고는 유통 주식의 19.79%로 증가하여, 동종 업계 평균인 6.43%를 크게 상회한다. 최근 전환사채 발행은 확장을 위한 자금을 제공하지만, 애프터마켓 거래에서 나타났듯이 잠재적 희석과 주가에 대한 하방 압력을 야기한다.

제이피모건은 2025년 9월 29일, 주가가 100% 상승했음에도 불구하고 IREN에 대한 의견을 비중 축소로 하향 조정하고 24달러의 목표 주가를 제시하며, 잠재적 1GW 이상 스위트워터 코로케이션 계약에서 업사이드보다 다운사이드 리스크가 더 크다고 보았다.